Евро отреагировал падением на довольно посредственные производственные индексы PMI для стран еврозоны, которые остались без пересмотра и полностью совпали с прогнозами экономистов.
Выступление члена Управляющего совета Питера Казимира также не осталось без внимания, что, вероятно, усилило давление на рисковые активы. По словам члена Управляющего совета Питера Казимира, Европейский центральный банк должен быть готов к рискам роста инфляции и не поддаваться искушению корректировать политику. Словацкий чиновник указал на неопределенность в цепочке поставок, стоимость энергоносителей и удивительно сильное базовое ценовое давление, заявив, что чиновники должны признать наличие сохраняющихся рисков роста.
«В мозаике данных есть элементы, которые должны напомнить, почему на данном этапе не стоит терять бдительность», — заявил Казимир. Тем не менее, он повторил мантру ЕЦБ о том, что политика готова противостоять вызовам текущей нестабильной ситуации.
Эта позиция, отражающая ястребиные настроения ЕЦБ, прозвучала на фоне опасений относительно устойчивости базового инфляционного давления, которое, так и не вернулось к своим уровням в район 2,0%. Заявления Казимира подкрепляются макроэкономическими данными, указывающими на сохраняющуюся напряженность на рынке труда и энергетическом рынке. Рост заработной платы, хотя и не взрывной, вкупе с высокими ценами на энергоносители создают благоприятную почву для дальнейшего разгона инфляции. Более того, неопределенность в глобальных цепочках поставок, вызванная геополитическими факторами и логистическими затруднениями, продолжает оказывать восходящее давление на цены. Перебои в поставках сырья и комплектующих увеличивают издержки производства, которые, в свою очередь, перекладываются на потребителей.
Напомню, что на прошлой неделе ЕЦБ сохранил процентные ставки на уровне 2% после того, как экономика в целом показала результаты, соответствующие ожиданиям. Президент Кристин Лагард заявила, что инфляция близка к целевому уровню в 2%, хотя риски требуют пристального мониторинга. Хотя соглашение с США несколько снизило неопределенность, компании остаются уязвимыми, а последние разногласия между Вашингтоном и Пекином продемонстрировали, насколько быстро всё может измениться.
Именно на этом фоне Казимир предостерегает от чрезмерного активизма — даже несмотря на то, что краткосрочные прогнозы показывают, что ценовое давление не достигает цели ЕЦБ. «Нам не следует пытаться чрезмерно усложнять нашу политику и доводить динамику инфляции до совершенства с помощью небольших изменений», — сказал он. «Пытаясь действовать слишком точно, центральный банк может сам стать источником волатильности, а не опорой стабильности, необходимой нашей экономике».
Казимир заявил, что ЕЦБ будет сохранять бдительность в отношении как повышенных, так и пониженных инфляционных рисков и готов отреагировать в случае необходимости. «Зависимость от данных означает сохранение всех вариантов открытыми», — сказал он. «Это означает, что наш следующий шаг — когда он наступит — в принципе может быть в любом направлении, в зависимости от полученных нами сигналов».
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1540. Только это позволит нацелиться на тест 1.1580. Уже оттуда можно забраться на 1.1610, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1640. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1500 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1460 либо открывать длинные позиции от 1.1430.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3160. Только это позволит нацелиться на 1.3190 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3220. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3130. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3095 с перспективой выхода на 1.3060.
