Валютная пара EUR/USD в течение пятницы продолжала торговаться в восходящем русле и с небольшой волатильностью. Показатели волатильности снижаются уже три или четыре месяца, что полностью соответствует технической картине на дневном ТФ. Напомним, что мы считаем флэт на дневном графике ключевым моментом для пары EUR/USD в данное время. Именно от флэта зависят практически все движения на рынке.
Доллар рос полтора месяца. Нельзя сказать, что вырос он слишком сильно, но в то же время он рос, когда его очередное падение никого бы не удивило. Доллар рос, когда в Америке продолжался самый длительный в истории США «шатдаун», когда ФРС снижала ключевую ставку. Когда же начали поступать сигналы от ФРС о «паузе» в декабре, а «шатдаун» завершился, доллар начал падать. Как видим, логики нет абсолютно никакой, если попытаться соотнести фундамент и макроэкономику с движениями пары.
Так как нет никакой зависимости между новостями и движениями, мы продолжаем считать, что движения на рынке исключительно технические. На дневном ТФ в рамках бокового канала 1,1400-1,1830 пара опустилась практически к нижней границе, около которой вполне ожидаемо произошел разворот. Напомним, что внутри флэта цена не обязана отрабатывать каждую границу канала. Хорошо, когда это происходит, но так происходит не всегда. Таким образом, мы увидели разворот около нижней границы бокового канала, а суммарно пара в рамках восходящего тренда 2025 года не смогла скорректироваться более, чем на 23,6% по Фибоначчи. Корректируется доллар уже несколько месяцев, но все, на что он оказался способен, это 23%.
Таким образом, фактически никуда доллар не растет. Он уже три месяца стоит на одном месте, ожидая нового падения. А в том, что это падение случится, мы не сомневаемся. Глобальный фундаментальный фон совершенно не изменился за последние месяцы. Трамп все также воют со всем миром, требует от всех стран платить и побольше в американский бюджет, ФРС продолжит смягчение монетарной политики(даже если и не в декабре), а 2026 год грозит доллару новой пачкой проблем.
Напомним, что в следующем году покинет свой пост председатель ФРС Джером Пауэлл, а на его место придет новый глава, назначенный Трампом. И новый глава очевидно будет поддерживать максимально возможное снижение ключевой ставки. Одно дело противостоять мнению Трампа, который не имеет никакого влияния на Монетарный комитет ФРС. А другое дело расходиться во мнениях председателю ФРС. Мы считаем сценарий, при котором некоторые из чиновников FOMC поменяют свое мнение на более «голубиное» с приходом нового директора, вполне реалистичным. Так или иначе, смягчение монетарной политики ФРС будет продолжаться, в отличие от ЕЦБ. Разрыв между ставками будет сокращаться и в определенный момент ФРС может даже «обогнать» Европейский центробанк по уровню ключевой ставки.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 17 ноября составляет 52 пункта и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1568 и 1,1672 в понедельник. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, сигнализируя о нисходящей тенденции, но по факту продолжается флэт на дневном ТФ. Индикатор CCI заходил в октябре в область перепроданности дважды(!!!), что может спровоцировать новый виток восходящего тренда 2025 года.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1597
S2 – 1,1536
S3 – 1,1475
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1658
R2 – 1,1719
R3 – 1,1780
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 17 ноября. Фунт сам себе роет могилу.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 17 ноября.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 17 ноября.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD в очередной раз закрепилась выше мувинга, на всех старших ТФ восходящий тренд сохраняется, а на дневном ТФ уже несколько месяцев продолжается флэт. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает глобальный фундаментальный фон. В последнее время доллар рос, но причины такого движения могут быть исключительно техническими. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1536 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целью 1,1800(верхняя линия флэта на дневном ТФ).
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
