По итогам прошлой пятницы фондовые индексы закрылись небольшим ростом. S&P 500 вырос на 0,98%, а Nasdaq 100 прибавил 0,88%. Промышленный Dow Jones подскочил на 1,08%.
В пятницу индексы продемонстрировали хорошую коррекцию, поскольку трейдеры увеличили ожидания на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в следующем месяце. Восходящая динамика распространилась и на Азию: региональный индекс акций MSCI вырос на 0,7%. Индекс Гонконга вырос на фоне роста акций Alibaba Group Holding Ltd. на 4% после того, как её основное приложение на базе искусственного интеллекта получило более 10 миллионов загрузок за неделю после перезапуска.
Как я отмечал выше, в прошлую пятницу рынки оживились после того, как президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что снижение ставки в краткосрочной перспективе остаётся возможным. Оптимизм также подкрепило сообщение о том, что власти США ведут предварительные переговоры о продаже компанией Nvidia Corp своих чипов H200 Китаю. Это положило конец недельной волатильности на Уолл-стрит, вызванной опасениями по поводу высоких оценок в секторе искусственного интеллекта.
«Учитывая движения, которые мы наблюдали на прошлой неделе, и потенциальную волатильность в ближайшие дни, инвесторы по понятным причинам не хотят рисковать ради позитивных настроений», — заявили в AT Global Markets.
Казначейские облигации также выросли в пятницу после того, как Уильямс, считающийся близким союзником председателя Джерома Пауэлла, заявил, что видит возможности для смягчения денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе, поскольку риски снижения занятости возросли, а риски роста инфляции снизились. Однако официальные лица по-прежнему расходятся во мнениях относительно целесообразности снижения ставок. Глава Федерального резервного банка Бостона Сьюзан Коллинз дала понять, что пока не приняла решения по поводу дальнейшего изменения денежно-кредитной политики.
В преддверии октябрьского заседания по вопросам денежно-кредитной политики инвесторы считали снижение ставки в декабре неизбежным. Но после всплеска ястребиных настроений шансы на это резко упали, ненадолго опустившись ниже 30%. Теперь трейдеры закладывают в цены более 60% вероятности снижения ставки.
Однако стратеги JPMorgan Chase & Co. придерживаются немного другого мнения. В своей записке банк отметил, что Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы воздержится от изменений в политике на декабрьском заседании из-за ограниченного количества новых данных, поскольку отчет по занятости за октябрь и ноябрь, а также данные по инфляции за эти периоды, будут опубликованы уже после заседания ФРС. Банк ожидает сокращения ставки на 25 базисных пунктов в январе и апреле.
Что касается технической картины S&P500, то основная задача покупателей на сегодня будет заключаться в преодолении ближайшего сопротивления $6638. Это поможет показать рост, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $6651. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $6660, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $6627. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $6616 и откроет дорогу к $6603.
