Стремительное ралли американских фондовых индексов в преддверии Дня благодарения окончательно развеяло опасения инвесторов. ФРС будет снижать ставки, причем сделает это агрессивно благодаря фактору Хассета. Экономика США скорее порадует, чем огорчит. Дональд Трамп продолжит поддерживать рынок акций, а пузырь искусственного интеллекта – не более чем миф. Неудивительно, что S&P 500 растет, а Nasdaq Composite отмечается лучшей динамикой за этот период года с 2008.
Хорошая новость заключается в том, что фондовые индексы после Дня благодарения до конца года, как правило, растут. Плохая – делают они это менее охотно, чем раньше. Более того, в 2015, 2018 и 2022 имело место падение S&P 500.
Динамика фондовых индексов после Дня благодарения
Шустрое восстановление американского рынка акций заставляет крупные банки отказываться от осторожных прогнозов. Так, ранее призывавший к терпению JP Morgan теперь утверждает, что S&P 500 подпрыгнет на 11% до 7500 к концу 2026 благодаря силе экономики США, впечатляющей корпоративной отчетности, теме искусственного интеллекта и ослаблению денежно-кредитной политики ФРС. Причем если Центробанк будет действовать агрессивно и снизит ставку по федеральным фондам вдвое, то широкий фондовый индекс может взлететь выше 8000.
Такие прогнозы не являются удивительными. Многие банки, включая UBS Group, HSBC Holding, Deutsche Bank и Morgan Stanley, ожидают увидеть двузначную прибыль S&P 500 в следующем году. Их нисколько не смущает фактор завышенной фундаментальной оценки технологических гигантов и их неспособность генерировать серьезную прибыль от колоссальных вложений.
Динамика S&P 500 и прогнозов по широкому фондовому индексу
На самом деле огромные деньги на искусственный интеллект – необходимость. Как отметил генеральный директор OpenAI Сэм Альтман, люди могут либо переинвестировать в технологии ИИ и потерять деньги, либо недоинвестировать и потерять доход.
Таким образом, о страхе на фондовом рынке инвесторы очень быстро забыли. В моду вернулась жадность. Трейдеры готовятся к Рождественскому ралли и активно покупают акции. Причем разочаровывающая статистика от занятости в частном секторе от ADP, повторным заявкам на пособие по безработице, потребительскому доверию и розничным продажам воспринимается как повод для ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Это подставляет плечо S&P 500.
Любопытно, что Бежевая книга Федрезерва доказывает K-образное развитие экономики США. Богатые становятся богаче благодаря искусственному интеллекту и акциям технологических компаний. Бедные меньше тратят. Разрыв увеличивается, но ни о какой рецессии речи не идет.
Технически на дневном графике S&P 500 имел место прорыв ключевого пивот-уровня 6770. Это позволило трейдерам сформировать длинные позиции. Их можно нарастить в случае успешного штурма справедливой стоимости на 6845.
