Пара usd/jpy не может определиться с вектором своего движения. Вчера пара активно снижалась, потеряв за день почти 150 пунктов. Но продавцы не смогли преодолеть уровень поддержки 154,70 (линия Kijun-sen на D1), после чего инициативу по паре снова перехватили покупатели. Вчерашний торговый день завершился на отметке 155,45. Сегодня пара продолжает восстанавливать утраченные позиции.
Если взглянуть на недельный график, то мы увидим, что пара находится в рамках восходящего тренда с начала октября, когда цена находилась в середине 149-й фигуры. Всего через несколько недель – в ноябре – покупатели обновили 11-месячный хай, обозначившись на отметке 157,90. При этом трейдеры не смогли зайти в область 158-й фигуры и не смогли удержать занятые позиции. На фоне общего ослабления американской валюты пара отступила.
Но здесь возникает вопрос – можно ли сейчас говорить о переломе тренда? Или всё же это коррекция?
Во-первых, здесь необходимо отметить, что 8-недельный восходящий марафон usd/jpy сопровождался достаточно глубокими ценовыми откатами – например, в начале ноября пара за неделю снизилась более чем на 100 пунктов, но затем покупатели с лихвой вернули все утраченные позиции – северный тренд возобновился. Поэтому текущий откат не выглядит чем-то сверхъестественным, и не является однозначным признаком разворота.
Во-вторых, покупатели usd/jpy на данный момент нивелировали почти все внутридневные потери. И здесь необходимо отметить один важный момент. Вчерашний южный импульс пары был обусловлен не ослаблением гринбека, а усилением иены, которая отреагировала на ястребиную риторику главы Банка Японии Кадзуо Уэда. Глава регулятора озвучил прозрачные намеки на то, что на декабрьском заседании Центробанк может повысить процентную ставку, реагируя на последние отчёты по росту CPI.
Примечательно, что Уэда в этом контексте отдельной строкой подчеркнул, что он находится «на постоянной связи с правительством». Как известно, действующий премьер-министр Санаэ Такаити является сторонницей ультрамягкой денежно-кредитной политики, но глава ЦБ недвусмысленно дал понять, что убедил главу правительства в том, что ставку необходимо повысить.
Напомню, что опубликованный на прошлой неделе индекс потребительских цен Токио, который считается опережающим индикатором для определения динамики цен по всей стране, оказался на стороне иены. Так, общий ИПЦ Токио в ноябре немного замедлился – до 2,7%, после роста до 2,8% в октябре. Без учёта цен на свежие продукты питания индекс остался на октябрьском уровне (2,8%), тогда как большинство аналитиков прогнозировали спад до 2,7%.
Повторюсь – это ноябрьские, «опережающие» цифры. Общенациональный индекс потребительских цен в Японии за ноябрь будет опубликован позже в этом месяце. В октябре общенациональный общий CPI увеличился до 3,0% – это максимальное значение индикатора с июля этого года. Индекс CPI без учёта цен на свежие продукты питания также ускорился до 3,0%, и здесь также фиксируется двухмесячный рост после затяжного спада. Индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания и энергоносителей поднялся в октябре до 3,1% г/г, ускорившись с предыдущего значения 3,0%.
Другими словами, инфляция в Японии продолжает укрепляться и остается выше целевого уровня ЦБ, усиливая аргументы в пользу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. Поэтому озвученные в понедельник ястребиные комментарии Кадзуо Уэды гармонично дополнили сложившуюся фундаментальную картину.
И всё же, несмотря на такие сигналы ястребиного характера, продавцы usd/jpy не смогли удержать занятые позиции. Это говорит о том, что участники рынка фактически отыграли вероятное повышение процентной ставки Банком Японии на декабрьском заседании. Поэтому любые «подтверждающие» новости имеют краткосрочное влияние на usd/jpy. Ястребиные комментарии Уэды рынок отыграл всего за один день.
Это означает, что тон торгам будет задавать исключительно гринбек. Американская валюта находится в ожидании ключевых макроэкономических отчётов недели. В среду будет опубликован отчёт ADP и индекс ISM в сфере услуг, а в пятницу – базовый индекс PCE и индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. Если эти показатели окажутся в зелёной зоне, usd/jpy снова вернётся в область 157-й фигуры. В ином случае (если вышеуказанные отчёты окажутся в «красной зоне») пара вернется в диапазон 154,70 – 155,40 (линия Kijun-sen – средняя линия Bollinger Bands на дневном графике).
С точки зрения «техники», пара на таймфрейме D1 находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, над облаком Kumo и над линией Kijun-sen, но под линией Tenkan-sen. Рассматривать длинные позиции целесообразно только после того, как пара преодолеет линию Tenkan-sen (156,20) – в таком случае индикатор Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий». Первая цель северного движения – отметка 156,80 (верхняя линия Bollinger Bands на таймфрейме h4). Основная цель – 157,80 (верхняя линия Bollinger Bands на D1).
