Японская иена демонстрирует умеренное восстановление после снижения к почти двухнедельному минимуму, зафиксированному ранее, в понедельник, относительно укрепившегося доллара США, однако общий настрой по-прежнему остается сдержанно-негативным. Отсутствие четких планов по дальнейшему повышению процентных ставок Банка Японии продолжает оказывать давление на иену, в то время как возросшие геополитические риски усиливают привлекательность доллара как резервного актива, что также способствует его доминированию.
В декабре Банк Японии повысил ключевую ставку до максимума за последние тридцать лет — 0,75%, отметив, что будущие шаги в денежно-кредитной политике будут зависеть от состояния экономики. По сообщениям источников, Банк Японии, вероятно, приступит к активным дискуссиям о дополнительном повышении ставок, если весной текущего года переговоры по краткосрочным мерам подтвердят заметный рост заработных плат.
Тем не менее инвесторы сохраняют осторожность и выражают сомнения относительно темпов ужесточения монетарной политики, полагая, что государственные субсидии на энергоресурсы, стабильные цены на рис и низкая стоимость нефтепродуктов будут способствовать сдерживанию инфляции как минимум до 2026 года. На этом фоне иена продолжает слабеть.
Ситуация дополнительно осложнилась сообщениями о том, что спецподразделение армии США «Дельта Форс» провело операцию в Венесуэле, в ходе которой был задержан президент Николас Мадуро и его супруга. Это произошло на фоне отсутствия прогресса в урегулировании конфликта между Россией и Украиной, внутренней нестабильности в Иране и напряженности в Газе — факторов, поддерживающих геополитическую неопределенность и укрепляющих позиции доллара как защитной валюты.
Американская валюта обновила двухнедельный максимум, однако её потенциал дальнейшего роста ограничен ожиданиями скорого снижения ставок Федеральной резервной системой США — вероятно, уже в марте, с возможным повторным снижением позже в этом году.
Дополнительным сдерживающим фактором для доллара остаются опасения относительно независимости ФРС при администрации Дональда Трампа, что может затруднить рост пары USD/JPY.
При этом мягкие ожидания в отношении политики ФРС контрастируют с прогнозами постепенной нормализации монетарной политики Банка Японии. Вероятные валютные интервенции также могут ограничить потери иены, что требует осторожности от трейдеров, нацеленных на дальнейший рост пары USD/JPY.
А сегодня для получения лучших торговых возможностей стоит обратить внимание на публикацию данных из США, которые зададут направление ожиданиям снижения ставок ФРС.
Наступающая неделя обещает быть насыщенной: в понедельник публикуется индекс деловой активности в промышленности (ISM Manufacturing PMI), а в пятницу — ключевой отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе (Nonfarm Payrolls), который, как ожидается, станет определяющим ориентиром для участников рынка.
А с технической точки зрения хорошую поддержку оказал уровень 156,30, где проходит 9-дневная ЕМА. Опустившись ниже, основной поддержкой станет круглый уровень 156,00. Сопротивлением теперь является круглый уровень 157,00, выше которого, пара упрётся в 157,30. И пока осцилляторы на дневном графике положительны, быки не готовы сдаваться.
