У ФРС есть в данное время главный ресурс во всем мире – время. Об этом сообщила вчера одна из управляющих ФРС Бет Хаммак. По ее словам, экономика США находится в хорошем состоянии, а ФРС занимает очень выгодную позицию для ожидания дальнейшего развития событий. Г-жа Хаммак считает, что требуется время, чтобы понять, восстанавливается ли рынок труда и до каких значений он восстановится, благодаря трем раундам смягчения денежно-кредитной политики в прошлом году. Если восстановление пройдет успешно, внимание ФРС будет сосредоточено всецело на инфляции.
Похожую точку зрения заняла еще одна управляющая ФРС Лори Логан. Она сообщила, что инфляция в США остается не неприемлемом уровне и требует дальнейшей работы с ней. По ее словам, рынок труда США начал восстанавливаться, что подтвердили сегодняшние отчеты Nonfarm Payrolls и уровень безработицы. Следовательно, мы можем сделать вывод о том, что внимание ФРС теперь полностью переключается на показатель инфляции.
Естественно, с этой позицией не согласен(кто бы вы думали?) Стивен Миран. Еще на прошлой неделе он сообщил, что процентную ставку нужно снижать как можно быстрее, так как «ограничительная» денежно-кредитная политика больше не требуется американской экономике. По его словам, инфляционное давление ослабевает, и ФРС может пропустить «нужный момент» для снижения ставок. Напомню, что инфляция опаздывает на несколько месяцев от решений ФРС по ставке. Поэтому если долго ждать, то можно увидеть, как индекс потребительских цен опускается ниже целевой отметки.
Снижение инфляции ниже 2% не только бессмысленно, с точки зрения ФРС, но и опасно. Зачем держать процентную ставку на высоком уровне, если это решение приведет к ненужным последствиям? В то же время управляющие ФРС хотят быть уверены, что замедление инфляции(которое еще, кстати, не зафиксировано, а лишь ожидается) будет устойчивым и стабильным. Напомню, что в пятницу выйдет январский отчет, согласно которому показатель может замедлиться до 2,4-2,5%. Стоит ли расценивать такое замедление инфляции, как пусть к 2%? На мой взгляд, нет.
Если посмотреть на диаграмму инфляции за последние полтора года, то можно увидеть, что с июня 2024 года инфляция постоянно находится в диапазоне между 2,3% и 3,0%. Следовательно, возможное замедление инфляции до 2,5% не будет означать гарантированное достижение 2% в ближайшем будущем и, что самое важное, дальнейшее пребывание около этой отметки. Понимание этого факта может и дальше сдерживать комитет FOMC от нового раунда смягчения политики.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD. 11 февраля. Неожиданный сюрприз для доллара
Стоит ли радоваться отчету Nonfarm Payrolls?
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. На текущий момент я считаю, что инструмент остается в рамках глобальной волны 5, поэтому ожидаю повышения котировок в первой половине 2026 года. Но в ближайшее время я ожидаю понижательную волну(или серию волн), так как структура a-b-c-d-e также выглядит завершенно. В ближайшее время мои читатели могут заниматься поиском областей и уровней для новых покупок с целями, расположенными около отметок 1,2195 и 1,2367, что приравнивается к 161,8% и 200,0% по Фибоначчи.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD имеет вполне понятный вид. Пятиволновая повышательная структура завершила свое построение, но глобальная волна 5 может принять гораздо более протяженный вид. Я считаю, что в ближайшее время может наблюдаться построение коррекционного набора волн, после чего возобновиться построение восходящего тренда. Следовательно, в ближайшие недели я могу посоветовать искать возможности для новых покупок. На мой взгляд, при Дональде Трампе фунт стерлингов имеет все шансы стоить 1,45-1,50$. Сам Трамп приветствует снижение курса доллара. Все его действия имеют двойной эффект: снижение доллара и решение внутренних, внешних, торговых и геополитических вопросов.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
