В этом обзоре мы разберем четыре важные темы, которые сейчас волнуют рынки:
– Геополитика и энергетика: Совместные учения России и Ирана у Ормузского пролива и ракетные пуски создают угрозу для поставок нефти и газа.
– ФРС и финансы: "Жесткие" заявления ФРС укрепили доллар и обвалили криптовалюты, включая Solana, которая упала ниже $82.
– Microsoft и ИИ: Акции Microsoft сильно скорректировались из-за опасений по поводу больших затрат на ИИ и замедления роста облачных сервисов.
– Передел в ИИ: Nvidia инвестирует $30 млрд в OpenAI и укрепляет связи с Meta, что меняет правила игры в полупроводниковой и облачной индустриях.
Не пропускайте эти сигналы – геополитика, макроданные и крупные сделки в ИИ могут вызвать резкие ценовые импульсы и специальные торговые возможности, поэтому следите за новостями и ключевыми уровнями для своевременных решений.
Россия и Иран начали военно-морские учения у Ормузского пролива 19 февраля
Иран и Россия в понедельник, 19 февраля, приступили к совместным военно-морским учениям в Оманском заливе и северной части Индийского океана. Это очередная демонстрация тесного сотрудничества стран, находящихся под санкциями.
Учения проходят на фоне роста напряженности в регионе: временные закрытия частей Ормузского пролива, тестовые пуски ракет и усиление американского военно-морского присутствия на фоне застопорившихся ядерных переговоров с Тегераном.
Корвет «Стойкий» проекта «Стерегущий» из состава Балтийского флота России прибыл на иранскую военно-морскую базу Бендер-Аббас в начале этой недели для участия в маневрах, сообщило Министерство обороны России.
«Стойкий», введенный в строй в 2014 году, ранее заходил в порты Африки и Азии, прежде чем направиться в Иран. 18 февраля российский корвет провел маневры встречного прохождения с кораблями ВМС Ирана, включая фрегат «Альванд», ракетный катер «Нейзе» и корвет «Шахид Саййад Ширази», – об этом сообщило ТАСС со ссылкой на пресс-службу Балтийского флота.
Учения являются частью ежегодной серии «Пояс морской безопасности», впервые запущенной Ираном в 2019 году. Контр-адмирал Хасан Магсудлу, представитель учений, пояснил, что маневры направлены на «укрепление морской безопасности и углубление отношений между военно-морскими силами двух стран», сообщает иранское агентство ISNA.
По словам помощника президента России Николая Патрушева, к учениям также направляла силы Китай, однако «Радио Свобода» указывает, что Пекин, по-видимому, не участвует в текущих маневрах.
Одновременно ранее на этой неделе Корпус стражей исламской революции (КСИР) провел отдельные боевые стрельбы в рамках учений «Умное управление Ормузским проливом» (16 и 17 февраля), в ходе которых части стратегически важного водного пути были временно закрыты для боевой стрельбы.
Ормузский пролив – это узел международной торговли, через него проходит примерно 20% мирового потребления нефтепродуктов и пятая часть мировой торговли сжиженным природным газом. Во время этих учений ВМС КСИР публично продемонстрировали первый корабельный пуск зенитной ракеты «Саяд-3G» с заявленной дальностью около 150 километров с корвета «Шахид Саййад Ширази».
На этом фоне авианосная ударная группа USS Abraham Lincoln остаётся развернутой в Аравийском море – часть усилий, которые президент Дональд Трамп охарактеризовал как «армада», направленная на оказание давления на Тегеран в вопросах ядерной программы. По сообщениям, Пентагон готовит планы на случай непредвиденных обстоятельств для возможных военных операций в случае провала переговоров.
Ядерные переговоры между США и Ираном в Женеве продолжаются: 17 февраля обе стороны сообщили о прогрессе, хотя проблемы остаются. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил, что стороны достигли «широкого консенсуса по ряду руководящих принципов», тогда как вице-президент Джей Ди Вэнс отметил, что «президент установил ряд непреложных условий, которые иранцы пока не готовы принять».
Параллельно 19 февраля Европейский союз официально признал КСИР террористической организацией – решение, принятое еще 29 января после подавления протестующих в Иране. Верховный представитель ЕС по иностранным делам Кая Каллас заявила, что «репрессии не могут остаться без ответа».
Бывший командующий Центральным командованием США Джозеф Вотел, ныне работающий в Институте Ближнего Востока, охарактеризовал российско-иранские военно-морские учения таким образом:
«Простой способ для двух стран продемонстрировать поддержку и компенсировать то, что они бросили Иран во время авиаударов США по иранским ядерным объектам в июне прошлого года. Это всего лишь одна из форм соперничества между великими державами».
Выводы и возможности для трейдеров
Военное сотрудничество России и Ирана и связанные с ним маневры в Ормузском проливе повышают геополитические риски в регионе и создают потенциал для роста волатильности на рынках энергоносителей, валют и безопасных активов.
Временные ограничения судоходства и демонстративные пуски ракет усиливают вероятность краткосрочных колебаний цен на нефть и сжиженный природный газ – инструменты, напрямую зависящие от стабильности поставок через Ормузский пролив.
Усиление американского флота и сохраняющиеся трудности в переговорах по ядерной программе означают длительную неопределенность, что обычно поддерживает спрос на золото и валюты-убежища.
Как трейдеры могут извлечь выгоду
1) Торговля энергоресурсами: рассматривать краткосрочные и среднесрочные позиции в нефти и газе (фьючерсы/CFD) при резких скачках цен; использовать защитные стоп-ордера и учитывать сезонность спроса.
2) Инструменты риска и убежища: следить за динамикой золота, швейцарского франка и японской иены — эти активы обычно растут на фоне геополитической напряженности.
3) Валютные пары и акции: рассмотреть волатильность валют стран-экспортеров и импортеров энергоносителей, а также акции нефтегазового и оборонного сектора, которые могут реагировать на рост геополитических рисков.
4) Хеджирование и опционы: использовать опционы для ограничения рисков при ожидаемой высокой волатильности; держать достаточный запас маржи и четкие уровни риска.
5) Оперативный подход: реагировать на ключевые новости (заявления официальных лиц, данные по запасам нефти и сообщения о нарушениях судоходства) и избегать чрезмерного плеча в периоды неопределённости.
Торговые инструменты, упомянутые в материале доступны для торговли на InstaForex. Чтобы воспользоваться ситуацией на рынке, стоит открыть торговый счет на платформе InstaForex и для еще большего удобства скачать мобильное приложение компании. Это позволит оперативно реагировать на новости и управлять позициями в режиме реального времени. При торговле учитывайте риски и используйте инструменты управления капиталом.
Solana опустилась ниже $82 после жестких протоколов ФРС
Solana резко подешевела после публикации протоколов ФРС – рынок волатилен, инвесторы ждут данные по инфляции PCE.
19 февраля SOL опустилась ниже $82 на фоне усиления доллара и давления на рисковые активы после выхода материалов заседания Федеральной резервной системы. Трейдеры и аналитики оценивают технические уровни поддержки и институциональные потоки, готовясь к возможным дальнейшим движениям на крипторынке.
В среду Федеральная резервная система опубликовала протоколы своего заседания 27–28 января, из которых следует, что члены FOMC проголосовали 10–2 за сохранение базовой ставки на уровне 3,50%–3,75%. Управляющие Christopher J. Waller и Стивен И. Миран выступили против и отдали голоса за снижение ставки на четверть процентного пункта. Протоколы отметили, что некоторые участники даже обсуждали возможность повышения ставок «если инфляция будет оставаться выше целевых уровней», – формулировка, приданная в официальном релизе FOMC.
Жесткий тон протоколов укрепил доллар США и стал причиной распродаж на рынке цифровых активов, в том числе Bitcoin и Ethereum, что усилило давление на Solana.
19 февраля SOL показала высокую волатильность: цена упала до дневного минимума около $79,81, а затем частично восстановилась. Снижение началось после неудачной попытки удержаться выше отметки $86 и пробоя нескольких уровней поддержки. Технические аналитики выделяют уровень $80 как критическую поддержку; по оценке Cryptorank, пробой ниже $79 «может направить цену к зоне поддержки $76,50».
Индекс относительной силы (RSI) резко опустился к зоне перепроданности. По данным анализа от Bitcoinist, текущие значения RSI близки к тем уровням, которые «исторически предшествовали краткосрочным отскокам», однако индикаторы моментума по-прежнему благоприятствуют продавцам. Дополнительно ряд аналитиков отметил формирование паттерна «голова и плечи», который в случае подтверждения пробоя поддержки прогнозирует потенциальные целевые уровни снижения в диапазоне $50–$60.
Несмотря на давление на котировки, интерес институциональных инвесторов к продуктам на базе Solana остается заметным. 17 февраля спотовые ETF на Solana зафиксировали чистый приток в размере $2,19 млн, при этом Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) привлек $1,70 млн, сообщает Odaily.
Совокупный исторический чистый приток достиг $877 млн, а общая стоимость активов под управлением составляет $726 млн. Эти цифры свидетельствуют о продолжающемся институциональном внимании, даже при временных распродажах цены.
Комментируя протоколы, Reuters отмечает, что чиновники ФРС «разрываются между противоречивыми подходами» в попытках сдержать инфляцию и поддержать рынок труда. CNBC добавляет, что участники «казались более удовлетворенными текущими настройками политики», но предупредили, что достижение целевого уровня инфляции в 2% «может оказаться более медленным и непоследовательным, чем ожидалось».
Участники рынка теперь внимательно ожидают данные по инфляции PCE, которые будут опубликованы 20 февраля. Более мягкие данные могут восстановить ожидания снижения ставок и ослабить давление на рисковые активы, тогда как более высокая инфляция способна продлить распродажу.
Главные выводы
Протоколы ФРС показали более жесткий тон, чем надеялись рынки, что укрепило доллар и оказало давление на криптовалюты, включая Solana.
Технически ключевой уровень поддержки для SOL – $80, пробой ниже $79 может привести к движению к $76,50, а при подтверждении паттерна «голова и плечи» возможны более глубокие цели в $50 – $60.
Одновременно институциональные притоки в продукты на базе Solana остаются устойчивыми: спотовые ETF за 17 февраля привлекли $2,19 млн (BSOL – $1,70 млн), а совокупный исторический приток составляет $877 млн при AUM $726 млн.
Ключевым макро-фактором остаются данные по инфляции PCE (20 февраля), которые могут стать триггером для дальнейшего движения.
Как трейдеры могут воспользоваться ситуацией
1) Торговля на отскоках: снижение RSI в зону перепроданности и исторические прецеденты краткосрочных отскоков дают повод рассматривать стратегию покупки на откатах с умеренными целями и четким стоп-лоссом. Трейдерам стоит выставлять лимитные ордера вблизи уровней $80 и $76,50 с расчетом риска и мани-менеджмента.
2) Защитные шорты и хеджирование: при пробое ключевых уровней ниже $79 можно рассматривать короткие позиции или хеджи через контракты (CFD, фьючерсы) с установленными стоп-лоссами, ориентируясь на потенциальные цели $50–$60.
3) Использование институционального интереса: притоки в спотовые ETF показывают устойчивый спрос со стороны крупных инвесторов – это может служить основанием для среднесрочных стратегий усреднения при значимых коррекциях.
4) Ожидание макроданных: публикация PCE 20 февраля может стать катализатором, более мягкий отчет способен быстро восстановить риск-аппетит, тогда как сильная инфляция усилит давление. Краткосрочные трейдеры могут работать на новостной волатильности, устанавливая ордера заранее и контролируя экспозицию.
Напоминаем, что перед началом операций не стоит забывать про риск-менеджмент, используйте стоп-лоссы и размер позиции, соответствующий вашей стратегии и уровню риска.
Падение Microsoft: акции просели на 17%, инвесторы опасаются $150 млрд годовых затрат на ИИ
Microsoft стала аутсайдером среди «Великолепной семерки» в 2026 году: акции компании упали на 17% с начала года на фоне опасений по поводу масштабных расходов на ИИ и замедления облачного роста.
Защитники стратегии называют инвестиции ставкой на будущее, однако рынки реагируют распродажей: с начала августа 2025 года бумаги Microsoft отстают от индекса S&P 500 более чем на 30%. Это самый худший показатель относительной динамики со времен пика доткомов.
Падение, непохожее на предыдущие циклы, продолжается уже семь месяцев подряд, такого провала в торговой истории Microsoft за 40 лет не было. Бумаги «свели на нет» весь рост, накопленный с момента запуска ChatGPT в ноябре 2022 года, и торгуются так, словно революции ИИ, в которой Microsoft была одним из ключевых участников, не произошло.
Точка кипения наступила после отчета за второй финансовый квартал, опубликованного 28 января. Компания заявила о рекордных $37,5 млрд квартальных капитальных затратах – росте на 66% в годовом выражении.
После релиза акции рухнули примерно на 10% в одной сессии – это стало худшим однодневным падением с марта 2020 года. Генеральный директор Сатья Наделла и финансовый директор Эми Худ защищали стратегию расходов, подчеркивая, что две трети капитала были направлены на краткосрочные активы, такие как GPU и CPU, для удовлетворения взрывного спроса на ИИ.
Инвесторов это не успокоило: они сомневаются, когда вложения окупятся. На нынешней траектории Microsoft может оказаться на уровне годовых расходов примерно в $150 млрд, что сопоставимо с инфраструктурными бюджетами средних по размеру стран.
Показатели бизнеса дают смешанные сигналы. Выручка Azure и других облачных сервисов выросла на 39% в годовом исчислении, однако руководство спрогнозировало рост на 37–38% в постоянной валюте на следующий квартал. Инвесторы ожидали ускорения, а не стабилизации, и такая предсказуемость не помогла бумагам. Компания сообщила, что OpenAI представляет 45% от ее $625 млрд невыполненных обязательств по контрактам.
Впрочем, у Microsoft и долгосрочные технологические амбиции. Компания прогнозирует, что коммерческие квантовые компьютеры, способные превзойти классические машины, будут работать в дата-центрах к 2029 году.
Зульфи Алам, корпоративный вице-президент Microsoft по квантовым технологиям, заявил в интервью CNBC, что теперь уверен в сроках коммерциализации к 2029 году:
«В прошлом году я не смог бы сказать это с такой ясностью, но в этом году я могу уверенно заявить, что к 2029 году появятся машины, которые будут иметь коммерческую ценность, то есть они будут выполнять вычисления, недоступные для классических машин».
Эти заявления сопровождаются технологическими шагами: в феврале 2025 года Microsoft представила чип Majorana 1 с топологической архитектурой кубитов на основе материала-топокондуктора, что дает надежду на более надёжные и масштабируемые кубиты.
Компания прошла в финальную фазу программы DARPA Underexplored Systems for Utility-Scale Quantum Computing, нацеленной на создание отказоустойчивого квантового компьютера промышленного масштаба.
Конкуренты не отстают:
IBM на Quantum Developer Conference 2025 заявила о целях: подтвержденное квантовое превосходство к концу 2026 года и отказоустойчивые квантовые вычисления к 2029 году.
Amazon продвигает чип Ocelot (февраль 2025) с архитектурой «кошачьих» кубитов, обещающей снижение затрат на квантовую коррекцию ошибок до 90%.
Google в декабре 2024 года показала чип Willow, достигнувший уровня ошибок ниже порогового при масштабировании числа кубитов – это важная веха для отрасли.
Выводы и как на этом заработать
1) Краткосрочно: рынок реагирует на масштабные капитальные затраты и менее оптимистичный прогноз по облакам — это создает повышенную волатильность. Трейдеры могут извлечь выгоду из этой волатильности, используя короткие позиции или инструменты, выигрывающие при росте премии волатильности (включая опционы пут).
2) Среднесрочно: если вы считаете, что фундаментальные позиции Microsoft остаются крепкими, падение — возможность для усреднения или покупки колл-опционов с ограниченным риском. Альтернативный подход — парная торговля: продавать Microsoft против покупки конкурентов (AWS/AMZN, Google), чтобы сыграть на относительной слабости.
3) Торговля связана с технологическими темами: инвестиции в поставщиков GPU/CPU и компаний, вовлеченных в квантовые разработки, можно рассматривать как ставку на долгосрочную прибыль от ИИ и квантовых технологий. Здесь уместны ETF или секторальные позиции, а также опционы и спреды для управления риском.
Напоминаем про необходимость использования стоп-лоссов, размера позиции в соответствии с планом управления капиталом и про возможные быстрые откаты при публикации новостей.
Как именно трейдеры могут действовать на практике:
1) Открыть торговый счет и выбрать подходящий инструмент – акции Microsoft, CFD на акции, фьючерсы на индексы, опционы или ETF сектора технологий.
2) Для игры на падении – рассмотреть короткие позиции или покупку пут-опционов; для игры на отскок – покупку акций или колл-опционов, либо стратегий с ограниченным риском (дебетовые спреды, коллары); для относительной торговли – формировать пары «краткая Microsoft / длинная конкурент» или, наоборот, в зависимости от ожиданий.
4) Настроить размер позиции и стоп-лосс, определить целевые уровня прибыли и период удержания (день-неделя для новостной торговли, месяцы-кварталы для среднесрочных ставок).
Следите за ключевыми датами – квартальными отчетами, презентациями по квантовым и ИИ-проектам, новостями по OpenAI и крупным контрактам.
Nvidia вложит $30 млрд в OpenAI вместо обещанных $100 млрд
Nvidia близка к инвестированию $30 млрд в очередной раунд финансирования OpenAI. Такой шаг, по информации Financial Times, должен заменить незавершенные обязательства производителя чипов на $100 млрд, объявленные годом ранее.
Параллельно Nvidia укрепляет своё положение на рынке после масштабной сделки по поставке процессоров с Meta Platforms, а инвесторы и аналитики внимательно следят за тем, как эти события перекроют расстановку сил в мире ИИ и полупроводников.
По данным Financial Times, предложенные инвестиции в $30 млрд означают отход от меморандума о взаимопонимании, подписанного Nvidia и OpenAI в сентябре 2025 года. Тогда Nvidia обязалась инвестировать до $100 млрд по мере того, как OpenAI будет разворачивать инфраструктуру для дата-центров ИИ объёмом 10 гигаватт.
Это соглашение так и не было завершено: в конце января The Wall Street Journal сообщил, что сделка застопорилась после того, как часть сотрудников Nvidia выразила сомнения в её целесообразности.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг отверг предположения о серьезных разногласиях, назвав их «чепухой», и пообещал, что компания сделает «огромные инвестиции» в OpenAI:
«Вероятно, самые крупные инвестиции, которые мы когда-либо делали».
Вместе с тем он признал, что окончательная сумма «совсем не похожа» на первоначальные $100 млрд и будет зависеть от текущих потребностей OpenAI в финансировании, а не от прежних инфраструктурных обязательств.
Сумма в $30 млрд сделает вклад Nvidia одним из крупнейших индивидуальных взносов в текущую кампанию по сбору средств OpenAI. По данным Bloomberg, общая кампания по привлечению финансирования может превысить $100 млрд при оценке компании, способной превысить $850 млрд.
Ожидается, что Amazon инвестирует до $50 млрд, SoftBank – около $30 млрд, Microsoft – ещё несколько миллиардов долларов. Распределение средств планируется завершить к концу февраля.
Новость о финансировании OpenAI последовала за объявлением многолетнего соглашения между Nvidia и Meta, сделанного 18 февраля: Nvidia поставит миллионы текущих графических процессоров Blackwell и будущих процессоров Rubin, а также центральные процессоры Grace и Vera. Это первое крупномасштабное автономное развертывание центральных процессоров Nvidia. Ни одна из компаний не раскрыла стоимость сделки, но аналитики оценивают ее в десятки миллиардов долларов.
Реакция рынка была быстрой: акции Nvidia выросли в среду после объявления Meta, в то время как бумаги конкурентов Advanced Micro Devices и Intel упали, поскольку инвесторы переоценивали конкурентные последствия расширения присутствия Nvidia как в сегменте графических, так и центральных процессоров.
Важной вехой станет публикация финансовых результатов Nvidia за четвертый квартал финансового года 25 февраля. Аналитики рассматривают отчет как ключевой индикатор масштабов корпоративных расходов на ИИ.
Главные выводы
Рынок ИИ переживает перераспределение сил: Nvidia сокращает первоначальные инфраструктурные обязательства в пользу концентрированных инвестиций в OpenAI, при этом закрепляет лидерство крупной сделкой с Meta.
Ожидаемое привлечение капитала со стороны Amazon, SoftBank и Microsoft может существенно увеличить оценку OpenAI и усилить спрос на высокопроизводительные чипы. Это создает давление на конкурентов и повышает неопределённость вокруг ближайших квартальных результатов Nvidia.
В сложившихся рыночных условиях трейдерам можно рассмотреть:
1) Торговлю акциями или CFD на Nvidia, Meta, AMD и Intel, учитывая ожидаемую волатильность вокруг новостей о финансировании и отчёта Nvidia 25 февраля.
2) Опционные стратегии: покупка коллов при позитивном ожидании от отчёта Nvidia или продажа страховых путов для премиального дохода; стратегии straddle/strangle для игры на повышенной волатильности вокруг даты отчёта и окончательного распределения инвестиций к концу февраля.
3) Парные сделки: длинные позиции в Nvidia и короткие в AMD/Intel для экспозиции на относительную силу Nvidia.
4) Секторные инструменты и ETF, связанные с полупроводниками и ИИ-облаками, чтобы диверсифицировать риск отдельной бумаги.
5) Краткосрочные спекулятивные сделки вокруг объявлений о финансировании OpenAI (окончательные суммы и участники) и реакций рынка.
При любом подходе важно соблюдать управление рисками: устанавливать стоп-лоссы, контролировать размер позиции и учитывать возможную высокую волатильность в преддверии корпоративных и рыночных новостей.
Торговые инструменты, упомянутые в статье, доступны для торговли на платформе InstaForex. Чтобы воспользоваться текущей ситуацией на рынке, трейдерам стоит открыть торговый счет на InstaForex, а для удобства и быстрого реагирования на новости скачать мобильное приложение компании.
