В среду РБА повысил процентную ставку на четверть пункта до 4.1%, как и ожидалось. Это второе повышение ставки РБА подряд, и глава РБА Буллок объяснила это решение не внешними факторами (резким ростом цен на нефть и соответственно инфляционными рисками), а тем, что растет давление на производственные мощности, то есть движением к перегреву экономики.
Отчет по рынку труда Австралии за февраль внешне выглядит вполне бычьим, поскольку занятость выросла сильнее ожиданий (48.9 тыс против прогноза 20.3 тыс), но отметим, что рост произошел исключительно за счет неполной занятости, полная же занятость сократилась на 30.5 тыс. Уровень безработицы вырос выше ожиданий с 4.1% до 4.3%.
В целом на внутренние факторы, влияющие на котировки австралийского доллара, более бычьи, чем медвежьи. РБА поднял ставку, это очевидно бычий фактор, отчет по труду скорее нейтрален, но уж точно не медвежий, да и цена рост на нефть для Австралии фактор, конечно, тоже бычий. Однако есть еще один фактор, который оказывает выраженное медвежье давление.
Рынки пересмотрели свой прогноз по ставке ФРС. Угроза инфляционного взрыва оказалась настолько сильной, что теперь фьючерсы по ставке ФРС показывают первое снижение только в сентябре 2027г. Несмотря на то, что ставка ФРС на заседании в среду осталась без изменений, тон сопроводительного заявления и пресс-конференция Пауэлла выглядели вполне ястребиными. Такой пересмотр прогнозов предполагает сохранение за долларом более высокой доходности и никак не может быть проигнорирован рынками, поэтому к фактору основного защитного актива и добавился фактор доходности, что является для доллара США явным бычьим сценарием.
Чистая длинная позиция по AUD скорректировалась за отчетную неделю на 0.9 млрд. до 3.9 млрд., но бычий перевес все еще внушителен. Расчетная цена потеряла направление.
Неделей ранее мы ожидали, что AUD/USD будет предпринимать попытки уйти выше, однако сейчас ситуация стала более нейтральной. Против двух бычьих факторов, а именно повышения ставки РБА и цен на нефть добавились сильные медвежьи в виде пересмотра прогнозов по ставке ФРС и угрозы продолжения дестабилизации всей мировой экономики, что для ориентированной на экспорт Австралии является фактором сдерживающим. Предполагаем, что аусси не ослабнет глубоко и в краткосрочной перспективе останется в диапазоне 0.6945 ... 0.7190, но направление пока потеряно, далее все будет в соответствии с тем, как продолжит развиваться ситуация в Персидском заливе.
