*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по DJIA (INDU)
Фьючерсы на Dow Jones снижаются во вторник на 0,5%, отступив к зоне краткосрочной поддержки вокруг уровня 46300.0 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Инвесторы замерли в ожидании — ключевой драйвер сейчас не экономическая статистика, а геополитика.
Текущая ситуация: надежды на перемирие доминируют
В пятницу, когда американские биржи были закрыты на Пасху, вышли данные по занятости за март, которые значительно превзошли прогнозы:
- Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 178 тыс. (прогноз был 60 тыс.)
- Уровень безработицы снизился до 4,3% с 4,4%
- Средняя почасовая заработная плата замедлилась до 0,2% м/м (прогноз 0,3%)
Эти данные укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит высокие процентные ставки в течение более длительного времени. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки полностью исключили вероятность снижения ставки на апрельском заседании, а вероятность сохранения ставок без изменений до конца года составляет почти 100%.
Между тем, в понедельник появились сообщения о том, что США, Иран и группа региональных посредников обсуждают условия потенциального прекращения огня. Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном идут «хорошо», выразив оптимизм по поводу заключения сделки до своего вторничного дедлайна. По словам Трампа, предложение Ирана — «очень значительный шаг».
Эта новость вызвала временное ослабление доллара как защитного актива и улучшила настроения на рынках рисковых активов, что позволило Dow Jones закрыться в плюсе в понедельник.
Однако оптимизм остаётся крайне сдержанным. Трамп установил для Ирана дедлайн на вторник, 20:00 по восточному времени (24:00 GMT), требуя открыть Ормузский пролив. В противном случае он пригрозил уничтожить «каждый мост и каждую электростанцию» в Иране. Иран, в свою очередь, уже открыто отверг 45-дневное перемирие, настаивая на постоянном прекращении войны. Более того, некоторые СМИ сообщили, что военные США уже нанесли удары по иранскому острову Харг.
«Рынки висят на волоске от каждого сообщения по Ирану» — эта фраза как нельзя лучше описывает текущую ситуацию.
ФРС: ставки остаются высокими, несмотря на войну
Джон Уильямс, президент ФРБ Нью-Йорка, во вторник заявил, что влияние войны в Иране приведёт к росту общего уровня инфляции. По его оценкам, с учётом энергетического фактора инфляция в этом году составит около 2,75%. При этом Уильямс подчеркнул, что ФРС очень сосредоточена на базовой инфляции, ситуация с которой «практически не изменилась».
Ключевые тезисы Уильямса:
- Монетарная политика находится «именно там, где должна быть», но может быть изменена при необходимости
- Ожидается рост ВВП в диапазоне 2–2,5% в этом году при стабильном уровне безработицы
- Рынок труда характеризуется «низким уровнем найма и увольнений»
- Экономика США «удивительно устойчива»
- Тарифы остаются важной частью инфляционной истории
Ранее на этой неделе президенты ФРБ Кливленда и Чикаго Бет Хэммак и Остин Гулсби также назвали инфляцию «гораздо большей проблемой, чем занятость», что подтверждает перспективы сохранения жёсткой монетарной политики. Гулсби предупредил, что повышение потребительских цен из-за торговых пошлин в сочетании с подорожанием энергоносителей на фоне эскалации ближневосточного кризиса могут стать причиной «стагфляционного шока».
Во вторник Бюро переписи населения США опубликовало данные по заказам на товары длительного пользования за февраль. Показатель снизился на 1,4%, до 315,5 млрд долларов, что оказалось хуже рыночного прогноза (-0,5%). За исключением транспорта, новые заказы выросли на 0,8%, а за исключением оборонного сектора — снизились на 1,2%.
Эти данные, однако, не оказали заметного влияния на динамику рынка — все взгляды прикованы к Ближнему Востоку.
Ключевые события недели
| Дата | Событие | Ожидаемое влияние |
| Вторник, 20:00 ET | Дедлайн Трампа для Ирана | Ключевой геополитический триггер |
| Среда | Публикация протоколов FOMC | Сигналы о дальнейшей траектории ставок |
| Пятница | Данные по CPI в США за март | Ключевой инфляционный индикатор |
| В течение недели | Отчёты Delta Air Lines и других компаний | Начало сезона корпоративной отчётности |
Что делать инвестору
Краткосрочно: наблюдение. Входить в позиции до прояснения ситуации с Ираном — крайне рискованно.
Отраслевой фокус: здравоохранение (UnitedHealth, Humana, CVS) — бенефициары повышения Medicare-ставок; энергетика — выигрывает от роста цен на нефть, но несёт геополитические риски.
Ключевой ориентир: новостные ленты до 20:00 по ET. Пробой диапазона 46300.0–46700.0 (ЕМА200 на дневном графике) будет резким и, скорее всего, произойдёт под влиянием политических, а не экономических факторов.
Заключение
Технически, Dow Jones Industrial Average сохраняет потенциал для восстановления, но геополитика временно отменила фундаментальный анализ. ФРС связана по рукам — сильные данные по рынку труда и растущие цены на энергоносители вынуждают регулятора сохранять высокие ставки дольше, чем ожидалось.
Ключевая зона 46300.0–46700.0 станет ареной решающей битвы в ближайшие часы. Удержание выше сохранит шансы на восстановление к 47000.0-47400.0 (ЕМА50 на дневном графике) и выше, но пробой ниже откроет дорогу к нижней границе нисходящего канала на дневном графике и отметкам 45000.0, 44000.0.
*подробнее см. в DJIA (INDU): сценарии динамики на 07.04.2026
При любом сценарии волатильность останется высокой. Инвесторам следует внимательно следить за развитием событий вокруг ультиматума Трампа во вторник вечером, протоколами ФРС в среду и данными по инфляции в пятницу. Успех будет на стороне тех, кто сможет отделить краткосрочные надежды на мир от фундаментальных макроэкономических реалий.
*см. также наши сегодняшние обзоры:
