Биткоин и эфир наконец-то демонстрируют признаки возобновления нисходящего тренда и за несколько недель потеряли 12% и 20% стоимости соответственно. Снизу остаются пулы ликвидности, которые обе криптовалюты, вероятно, полностью пройдут. Напомним, что мы неоднократно предупреждали в последние недели, что любой рост эфира или биткоина – априори коррекция и следует ожидать возобновления основного тренда.
Тем временем, эксперты отмечают уже не только отток капитала из ETF-инструментов или низкий спотовый спрос. Они отмечают еще один значимый фактор, который обеспечил ралли биткоину в 2022-2023 годах – монетарную политику ФРС. Когда рынок ожидает снижения ставок(как было в 2022 году), он начинает покупать рисковые активы. Мягкая монетарная политика ФРС означает дешевый доллар, увеличение объемов ликвидности, падение доходности облигаций и банковских депозитов(безопасные активы). Таким образом, внимание инвесторов само собой переключается на более рисковые инструменты. Однако с приходом Кевина Уорша монетарные взгляды ФРС не изменились в сторону более «мягких». И проблема заключается даже не в Кевине Уорше. Новый глава ФедРезерва просто физически не может в данное время проповедовать идеи снижения ключевой ставки. Инфляция в США растет, конфликт на Ближнем Востоке рискует затянуться на долгие месяцы и в текущих обстоятельствах ФРС вынуждена ставить на первое место ценовую стабильность и возврат инфляции к целевому уровню. Или хотя бы недопущение ее дальнейшего ускорения.
Таким образом, биткоину будет крайне сложно показать ощутимый рост в 2026 году. Если даже конфликт на Ближнем Востоке завершится в ближайшее время, это не означает, что цены на нефть тут же упадут к «довоенным уровням». Следовательно, инфляция будет оставаться повышенной до конца года. Такой сценарий не предполагает снижения ключевой ставки, на что рынок рассчитывает уже почти 4 года. И в любом случае большая часть смягчения монетарной политики уже давно отработана, так как рынок еще с 2022 года начал закладывать этот фактор в цены.
Рекомендации по торговле BTC/USD:
Биткоин продолжает формирование полноценного нисходящего тренда и коррекции против него. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), а признаков начала долгосрочного восходящего тренда по-прежнему нет. Из областей POI в данное время можно отметить только ближайший «медвежий» FVG на дневном ТФ, который располагается в области 79 300$ - 81 200$. В этой области все же был сформирован сигнал на продажу(со второй попытки), который получил подтверждение на часовом ТФ. Таким образом, в ближайшее время мы настроены на возобновление нисходящего тренда, а «медвежьи» паттерны остаются приоритетными в торговле. В частности, на 4-часовом ТФ, так как на дневном паттерны формируются достаточно редко.
Рекомендации по торговле ETH/USD:
На дневном ТФ продолжается формирование нисходящей тенденции и коррекции против нее. Ключевым паттерном на продажу выступал и выступает «медвежий» Order-block на недельном ТФ. Как мы и предупреждали, движение, спровоцированное этим сигналом, может быть сильным и длительным. И мы не считаем, что оно завершено, так как признаков завершения нисходящего тренда нет ни по биткоину, ни по эфиру. В ближайшее эфир может продолжить снижение, так как признаков завершения трехмесячной коррекции с каждым днем появляется все больше и больше и по эфиру, и по биткоину. На 4-часовом ТФ тенденция нисходящая, поэтому можно использовать «медвежьи» паттерны для открытия коротких позиций. Целью остается уровень 1 742$.
Пояснения к иллюстрациям:
CHOCH – слом трендовой структуры.
Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.
FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.
IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.
OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении.
