Сегодня, во вторник, золото (XAU/USD) демонстрирует слабую динамику, удерживаясь в узком диапазоне в период европейской сессии. Доллар США откатился от двухмесячного максимума после того, как в понедельник Иран и Израиль объявили о прекращении взаимных атак вслед за призывом президента США Дональда Трампа.
Этот фактор оказывает умеренную поддержку драгоценному металлу. Тем не менее участники рынка сохраняют осторожность, предпочитая дождаться дальнейшего развития ситуации на Ближнем Востоке, что удерживает котировки вблизи минимальных значений с 23 марта, зафиксированных накануне.
Одновременно дипломатические контакты между США и Ираном остаются заблокированными из-за существенных разногласий по ядерной программе Тегерана. В частности, Трамп подчеркнул, что любое мирное урегулирование должно исключать возможность создания Ираном ядерного оружия. В свою очередь, Иран настаивает на международном признании своего суверенитета, контроле над судоходством через Ормузский пролив, снятии санкций и разблокировке замороженных активов. Наличие столь глубоких противоречий поддерживает геополитическую премию за риск, что выступает фактором спроса на активы убежища.
Дополнительно судоходство через стратегически важный пролив остается ограниченным, что сохраняет повышенную волатильность на энергетических рынках. Это усиливает инфляционные риски и ожидания ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ключевых центробанков, включая Федеральную резервную систему США. По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность повышения процентных ставок ФРС до конца года оценивается рынком выше 70%. Данный фактор поддерживает доходности казначейских облигаций США на высоком уровне, что ограничивает давление на доллар и сдерживает рост золота, не приносящего процентного дохода.
Инвесторы также могут занять выжидательную позицию в преддверии публикации данных по инфляции в США. Отчеты по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) за май выйдут в среду и четверг соответственно. Эти показатели являются ключевыми для оценки дальнейшей траектории монетарной политики ФРС и, как следствие, динамики доллара.
Параллельно геополитический новостной фон может оставаться источником дополнительной волатильности и краткосрочных импульсов для золота. В целом же текущие фундаментальные условия указывают на преобладание нисходящего сценария для пары XAU/USD, а любые попытки роста, вероятно, будут встречать активные продажи.
С технической точки зрения закрепление цены ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на прошлой неделе стало сигналом для усиления медвежьих настроений. Однако последующее снижение замедлилось вблизи уровня $4260 долларов. Поэтому было бы целесообразно дождаться уверенного пробоя данной зоны, прежде чем снова открывать позиции на продажу. Осцилляторы отрицательные, указывая на преимущество медведей в рынке. RSI - индекс относительной силы - близок к перепроданности, останавливая агрессивные продажи.
Ближайшим сопротивлением служит уровень $4350, затем барьер в районе 200-дневной ЕМА и круглый уровень $4400, после чего золото столкнётся с сопротивлением 200-дневной SMA на уровне $4435 долларов. Преодоление этого уровня поможет быкам ослабить текущее нисходящее давление, после чего следующим препятствием станет 20-дневная SMA, вблизи круглого уровня $4500.
Данный уровень остается значимым, ограничивающим рост в рамках сохраняющейся медвежьей структуры.
