Пара EUR/USD оказалась в эпицентре расхождения монетарных политик ФРС и ЕЦБ, усиленного геополитической неопределённостью. С одной стороны, «ястребиный» разворот ФРС (вероятность повышения ставки выросла до 70%) и ралли доллара к 100.00 по USDX создают мощный встречный ветер. С другой — ожидаемое повышение ставки ЕЦБ на этой неделе (на 25 б.п.) и, парадоксальным образом, слабые экономические данные еврозоны (рецессия, падение промзаказов в Германии на 3,8%) создают сложную картину, в которой евро может получить лишь временную поддержку, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/USD: между «ястребиной» ФРС и осторожным ЕЦБ».
С технической точки зрения цена пробила ключевые краткосрочные и среднесрочные уровни поддержки и закрепилась ниже 200-дневной скользящей средней (1.1615), подтверждая смену среднесрочного тренда на нисходящий. Пара кратковременно касалась двухмесячного минимума 1.1500 в начале недели, после чего незначительно отскочила.
На дневном графике цена удерживается ниже 50-, 144- и 200-дневных EMA, которые сгруппированы вокруг уровней 1.1650/1.1615. Это указывает на отсутствие восходящего импульса.
На 4-часовом графике 200-периодная EMA (1.1643) и на 1-часовом (1.1593) направлены вниз и выступают в качестве ближайшего динамического сопротивления.
Индикаторы
- RSI на D1 = 42 — ниже ключевого уровня 50, что подтверждает преобладание продавцов. Однако индикатор не находится в зоне перепроданности (ниже 30), оставляя пространство для дальнейшего снижения.
- RSI на H4 восстановился с перепроданных уровней (ниже 30) до 48-49, указывая на краткосрочный отскок, но не на разворот тренда.
- OsMA на дневном графике находится в отрицательной зоне, подтверждая сохранение нисходящего импульса.
На момент публикации данной статьи и в начале американской торговой сессии пара торгуется вблизи отметки 1.1575 и важного уровня сопротивления (ЕМА50 на недельном графике).
Если рост продолжится, то пробой уровня сопротивления 1.1575 может стать первым сигналом к возобновлению длинных позиций с ближайшими целями на уровнях сопротивления 1.1593 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.1600, 1.1615 (ЕМА200 на дневном графике).
Пробой же уровней противления 1.1643 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 1.1650 (ЕМА50 на дневном графике) может вселить уверенность в покупателей и придать дополнительный бычий импульс цене, направив ее сначала к верхней границе нисходящего канала на дневном графике (1.1680) и «круглой» отметке 1.1700, а затем – к локальному уровню сопротивления 1.1800.
Условия реализации
- Данные CPI США оказываются ниже ожиданий (менее 3,9–4,0% г/г) — рынок переоценивает вероятность повышения ставки ФРС вниз (вероятность декабрьского повышения может упасть до 25-30%).
- ЕЦБ даёт неожиданно «ястребиный» сигнал (например, намёк на ещё одно повышение в июле или сентябре, или отказ от обсуждения паузы).
- США и Иран объявляют о прорывной сделке, Ормузский пролив открывается, снижая геополитическую напряжённость и ослабляя спрос на доллар как «тихую гавань».
- Нефть WTI устойчиво закрепляется ниже отметки 85.00, снижая инфляционные ожидания в США.
В медвежьем сценарии цена отскочит уже от уровня сопротивления 1.1575 и при приближении к уровням 1.1593, 1.1600, 1.1615.
Пробой локального минимума и «круглой» отметки 1.1500 и дальнейшее снижение подтвердят медвежий сценарий.
Условия реализации
- Данные CPI США в среду превышают 4,2% г/г — рынок закладывает ещё одно повышение ставки ФРС в 2026 году (вероятность декабрьского повышения может вырасти с текущих 43% до 55-60%).
- ЕЦБ даёт неожиданно «голубиный» сигнал (намёк на паузу после июньского повышения или снижение прогнозов роста).
- Дифференциал доходности остаётся широким (выше 180 б.п.) или расширяется.
- Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке усиливается, провоцируя новый виток бегства в доллар.
Пробой 1.1500 на многомесячном горизонте может открыть путь к зоне поддержки 1.1455 (ЕМА144 на месячном графике)-1.1400.
Основной сценарий (базовый прогноз на 1-2 недели)
Наиболее вероятная динамика: консолидация в диапазоне 1.1480–1.1650 с повышенной волатильностью вокруг ключевых публикаций.
Логика
- Инфляция в США, скорее всего, ускорится умеренно (до 4,0–4,2% год к году) — достаточно, чтобы поддержать доллар, но не шокировать рынок. Рынки уже закладывают ускорение, поэтому реакция может быть сдержанной.
- ЕЦБ, вероятно, повысит ставку на 25 б.п., как и ожидается, и даст сбалансированный сигнал (без чётких намёков на паузу или продолжение). Это может вызвать краткосрочный «покупай на фактах» — евро сначала вырастет на самом решении, а затем снова уступит доллару после пресс-конференции Лагард.
- Геополитика останется главным источником неожиданностей: любое заявление из Тель-Авива или Тегерана может вызывать резкие, но краткосрочные движения.
Рекомендация
Покупки от 1.1480–1.1500 с целью 1.1580–1.1615 и стопом ниже 1.1460; продажи от 1.1600–1.1615 с целью 1.1520–1.1500 и стопом выше 1.1620.
Уровни поддержки: 1.1520, 1.1500, 1.1480, 1.1455, 1.1400, 1.1300, 1.1280, 1.1230, 1.1200
Уровни сопротивления: 1.1575, 1.1593, 1.1600, 1.1615, 1.1643, 1.1650, 1.1670, 1.1700, 1.1735, 1.1800, 1.1850, 1.1900, 1.1915, 1.1930, 1.2000, 1.2080, 1.2100, 1.2180, 1.2200, 1.2500
Торговые сценарии
- Бычий сценарий: Buy Stop 1.1585. Stop-Loss 1.1530. Цели 1.1593, 1.1600, 1.1615, 1.1643, 1.1650, 1.1670, 1.1700, 1.1735, 1.1800, 1.1850, 1.1900, 1.1915, 1.1930, 1.2000, 1.2080, 1.2100, 1.2180, 1.2200, 1.2500
- Медвежий сценарий: Sell Stop 1.1530. Stop-Loss 1.1585. Цели 1.1520, 1.1500, 1.1480, 1.1455, 1.1400, 1.1300, 1.1280, 1.1230, 1.1200
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
