Перемирие между США и Ираном обвалило цены на сырую нефть, которые приближаются к уровню к предвоенному уровню. Еще совсем недавно существовала определенная зависимость между ценами на нефть и золото, которая нарушилась. В чем причина?
Природа роста цен на спотовое или фьючерсное золото в наше время глобально основывалось на трех основных факторах - инфляции доллара, так как оно торгуется на рынке именно на американскую валюту, на спросе в качестве актива-убежище и некоего платежного инструмента, который может быть снова использован, как это уже бывало ранее, в эпоху больших геополитических и экономических изменений, которые переживает сейчас и наш Мир. Но то, что в настоящее время наблюдается, выпадает из этой четкой парадигмы.
С началом конфликта между США и Израилем, с одной стороны, и Ираном, с другой, испытывающие серьезные финансовые проблемы ближневосточные страны в значительной степени пострадавшие от него, продавали большие объемы золота для компенсирования полученных убытков. Это стало основной причиной падения цен к тому уровню, который был достигнут совсем недавно. И тогда же появилась корреляция – нефть растет в цене, золото падает и наоборот. Здесь же еще дополнительное влияние на динамику золота оказывал рост или снижение курса доллара. Доллар рос, золото снижалось и наоборот.
Сейчас же картина стала иной. Нефть снижается, падает и цена на золото, при этом доллар получат поддержку. В чем причина снижения цены на золото?
Да, с одной стороны, это можно объяснить укреплением доллара из-за роста ожиданий повышения процентных ставок ФРС в осенне-зимний период. Но это лишь вероятность, и многое будет зависеть от динамики инфляции в Америке. На мой же взгляд, здесь действует совокупность факторов. С одной стороны, это действительно повышение спроса на доллар на фоне небольшого роста доходности казначейских облигаций США, но, с другой, это продажи золото, например, теми же ближневосточными монархиями, которые пострадали в прямом и переносном смысле от войны. Разрушенная инфраструктура требует восстановления, а это деньги, которые они пока не могут в полном объеме получить от продажи нефти. И этот вопрос, вероятнее всего, и решается именно за счет золотовалютных резервов этих стран.
Когда падение цены на золото прекратится?
Сказать сложно, исторических примеров подобной ситуации нет. Все будет зависеть от скорости восстановления разрушенной инфраструктуры, курса доллара и спроса на золото в качестве надежного платежного средства. Можно предположить, что падание остановится где-то на уровне 4000, может чуть ниже долларов за унцию. Такой вариант развития событий может быть только в том случае, если перемирие не завершится через два месяца новой эскалацией и войной.
Что можно ожидать сегодня на рынках?
Полагаю, что общая тенденция на укрепление курса доллара будет продолжаться до публикации отчета по занятости в Штатах. Вероятно, что до того момента и золото будет оставаться под прессингом.
Прогноз дня:
NZD/USD
Пара торгуется у уровня поддержки 0.5680. На нее негативно влияет ожидание снижения темпа роста ВВП и возможное повышения процентных ставок ФРС уже осенью этого года. Снижение ниже этого уровня может привести к падению пара сначала к 0.5653, а затем и к 0.5580. Уровнем для продажи может служить отметка 0.5673.
AUD/USD
Пара упала ниже отметки 0.6955 на фоне вероятного продолжения укрепления курса доллара, что может привести ее к падению к 0.6915, а затем и к 0.6889. Уровнем для продажи может служить отметка 0.6944.
