А пока рынок криптовалют активно снижается, конечно же в поисках очередного дна, на глаза попалось интересное интервью главы CryptoQuant Ки Ён Джу, который выступил с неожиданным публичным обращением к Майклу Сэйлору, руководителю Strategy.
По мнению Ки, Сэйлору пора поставить покупки биткоина на паузу. Аргумент опирается на жёсткую онлайн-аналитику. Рынок за последние два года поглотил сотни миллиардов долларов нового капитала — через спотовые ETF, корпоративные резервы и институциональный спрос, — однако цена биткоина за тот же период практически не изменилась. С марта 2024 года ETF и Strategy в совокупности поглотили более 1,24 млн биткоинов, но котировки вернулись примерно к тем же уровням, с которых начинался этот период накопления. По мнению CEO CryptoQuant, объяснение простое: постоянные покупки со стороны компании Сэйлора сейчас выполняют роль амортизатора, удерживающего рынок от более глубокой коррекции, но не создающего условий для устойчивого роста. Strategy фактически покупает у продавцов, которые без этой поддержки были бы вынуждены капитулировать намного раньше.
Конкретные рекомендации CEO CryptoQuant звучат почти как финансовый план реструктуризации. Ки Ён Джу предлагает Strategy временно остановить покупки биткоина, накопить денежные резервы, перейти к более системному подходу к формированию позиции и рассмотреть частичную фиксацию прибыли на следующем бычьем рынке. Очевидно, что пока Strategy методично выкупает каждую просадку, эта капитуляция откладывается — и рынок остаётся в подвешенном состоянии, неспособном ни упасть достаточно глубоко для формирования настоящего дна, ни вырасти без свежего притока капитала извне. Своего рода искусственная поддержка, которая в долгосрочной перспективе лишь затягивает цикл.
Тезис CryptoQuant хорошо вписывается в картину, которую мы наблюдаем последние недели. Сложность майнинга рухнула на 10% за неделю — второй по величине обвал с января, 20% майнеров работают в убыток и вынужденно продают монеты. 30-дневный отток из биткоин-ETF достиг исторического рекорда в $6,35 млрд. BlackRock продолжает переводить активы на Coinbase Prime. Всё это признаки нарастающего стресса, который при отсутствии искусственной поддержки мог бы уже спровоцировать ту самую капитуляцию, после которой исторически начинался новый цикл роста.
Торговые рекомендации:
Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $64 000, который открывает прямую дорогу на $65 500, а там уже и рукой подать до уровня 67 700, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $62 300. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $61 200. Самой дальней целью будет область $59 600.
Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $1686 открывает прямую дорогу на $1764. Самой дальней целью выступит максимум в районе $1838, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $1615. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $1557. Самой дальней целью будет область $1496.
Что на графике:
- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;
- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;
- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;
- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;
Пересечение либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.
