Золото снижается третий день подряд, опустившись ниже 3960 долларов за унцию и обновив минимум с ноября. Сегодня металл потерял еще 0,8 процента, после падения на 2 процента за две предыдущие сессии. Давление идёт сразу с двух фронтов, монетарного и технического, и оба усиливают друг друга.
Первый удар нанесла президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак. Во вторник она заявила, что не видит убедительных доказательств того, что нынешний уровень ставок сдерживает экономику, а центральному банку, возможно, придётся повысить их, чтобы удержать инфляцию на цели в 2 процента. Это жёсткое заявление встраивается в уже знакомый хор ястребов ФРС последних недель. Уильямс говорил, что ставки хорошо подходят для возврата инфляции к цели, Гулсби указывал на движение в неправильном направлении, Баркин называл цифры слишком высокими. Когда очередной голос присоединяется к этому лагерю, рынок закладывает всё большую вероятность повышения, а не паузы.
Дополнительным аргументом в пользу ястребов стали свежие данные по рынку труда. Количество открытых вакансий в мае практически не изменилось, что говорит о сохраняющемся устойчивом спросе на работников на фоне недавнего ускорения роста числа рабочих мест. Крепкая экономика даёт ФРС пространство держать ставки высокими без риска спровоцировать резкое торможение, и именно поэтому такие данные работают против золота. Металл, который не приносит процентов, теряет привлекательность каждый раз, когда подтверждается устойчивость экономики, оправдывающая высокие ставки.
Второй фронт давления чисто технический, и здесь появился зловещий сигнал. На графике золота сформировался так называемый крест смерти, когда 50-дневная скользящая средняя опустилась ниже 200-дневной. Некоторые инвесторы читают эту фигуру как признак формирования долгосрочного нисходящего тренда. Этот паттерн укрепил медвежий настрой и усилил давление со стороны продавцов, хотя и добавил важную оговорку. Но нужно понимать, что крест смерти – это запаздывающий индикатор, который может не отразить краткосрочный отскок, если настроения вдруг улучшатся.
Дипломатический фон при этом остаётся спокойным и, вопреки обычной логике, не поддерживает золото как актив-убежище. Американские переговорщики Кушнер и Виткофф провели позитивные переговоры с региональными лидерами в Катаре, и технические переговоры с Ираном продвигаются вперёд.
Ближайшим и самым важным ориентиром станут данные по занятости в США, которые выйдут в конце этой недели. Если отчёт подтвердит устойчивость рынка труда, ястребиные ожидания укрепятся ещё сильнее, и золото рискует продолжить путь вниз вслед за техническим сигналом креста смерти. Если же данные разочаруют, у металла появится шанс на отскок.
Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4008. Это позволит нацелиться на $4062 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4124. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $3954. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $3906 с перспективой выхода на $3849.
