Азиатские рынки открыли третий квартал осторожно: инвесторы реагировали на падение иены до новых 40-летних минимумов, срыв американо-иранских дипломатических усилий и жесткие заявления председателя ФРС Кевина Уорша. Ситуация усилила волатильность валютного и сырьевого рынков и оставила трейдеров в ожидании дальнейших действий центральных банков.
Иена в среду ослабла до 162,7 за доллар, продолжив спад, начавшийся в начале недели, когда валюта впервые с декабря 1986 года пробила отметку 162. Теперь иена фиксирует четвертый квартал подряд снижения по отношению к доллару – под давлением разрыва процентных ставок между США и Японией.
Министр финансов Японии Сацуки Катаяма во вторник предупредила, что правительство готово принять «решительные меры» против чрезмерных колебаний курса – заявление, призванное не дать трейдерам расслабиться.
С конца апреля по конец мая японские власти потратили рекордные 11,7 триллиона иен (около 72,5 миллиарда долларов) на покупку иены на открытом рынке, однако весь достигнутый эффект уже свелся на нет. В среду пара USD/JPY удерживалась вблизи 162,7 – того уровня, который аналитики ранее называли порогом, способным спровоцировать новую интервенцию.
На ежегодном форуме Европейского центрального банка в Синтре (Португалия) председатель ФРС Кевин Уорш дал понять, что разочарует тех, кто рассчитывает на мягкую денежно-кредитную политику, подтвердив приверженность целевому показателю инфляции в 2%.
Он отказался давать намеки на возможные действия ФРС на заседании 28 – 29 июля – это позиция, которую Barron's охарактеризовал как его «новую политику отказа от сигналов». Выступление Уорша противоречит публичным призывам президента Дональда Трампа к снижению ставок.
По данным Reuters, фьючерсные рынки оценивают вероятность повышения ставки на июльском заседании примерно в 33%, а вероятность изменения ставки к сентябрю – около 70%. Поддержку ожиданиям ужесточения дали сильные данные с рынка труда, включая рост числа открытых вакансий до двухлетнего максимума. Доходность 10-летних казначейских облигаций США поднялась примерно до 4,55% после скачка на девять базисных пунктов во вторник.
Нефтяные цены резко снизились: на фоне признаков прогресса в американо-иранских переговорах снизились опасения перебоев в поставках. Brent подешевела более чем на 1%, опустившись до минимума за четыре месяца, после того как Трамп объявил об успешных переговорах в Катаре, несмотря на то, что иранский МИД опроверг сам факт проведения прямых встреч. Оба эталонных сорта нефти упали примерно на 30% по сравнению с майскими пиками, когда кризис вокруг Ормузского пролива толкал Brent выше отметки в $126.
Азиатские фондовые площадки продемонстрировали разнонаправленную динамику. Японский Nikkei 225 вырос примерно на 1%, поддерживаемый слабой иеной, выгодной экспортерам, после того как индекс взлетел на 37% во втором квартале. Южнокорейский Kospi и гонконгский Hang Seng торговались в минусе, в то время как фьючерсы на S&P 500 незначительно снижались после лучшего квартала для Уолл-стрит с 2020 года.
