Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала очень слабое восстановление в рамках двухмесячного нисходящего тренда. На самом деле слабые движения в пятницу ничуть не удивляют, так как в пятницу в Штатах был выходной день – в честь Дня независимости. Таким образом, 42 пункта волатильности были ожидаемыми. В целом же, на прошлой неделе европейская валюта сумела показать лишь однажды сильное движение и более или менее сильное восстановление – в четверг, когда в Америке вышел пресловутый отчет NonFarm Payrolls.
Напомним, что ключевой отчет о состоянии рынка труда США оказался в два раза слабее прогнозов, а значения предыдущих двух месяцев были пересмотрены в сторону понижения. Таким образом, можно с полной уверенностью сказать, что рынок труда США вновь испытывает проблемы. Это означает, что уже в ближайшее время мы можем услышать гораздо более сдержанную риторику представителей ФРС, а Кевин Уорш получает в свои руки очень мощный козырь. Если рынок труда вновь замедляется, значит ФРС не может себе позволить повышение ключевой ставки.
Более того, нужно сначала понять, как будет вести себя инфляция в новых геополитических реалиях. Как-никак Ормузский пролив открыт, а цены на нефть опустились к довоенным уровням. Таким образом, американская инфляция может замедлиться в ближайшие месяцы. Если так, то сначала нужно понять, до каких значений инфляция опустится своими силами, а затем уже проводить оценку рисков и целесообразности ужесточения монетарной политики. Мы считаем, что если ФРС и проведет ужесточение политики, то не ранее зимы 2026-2027.
Что все это означает для европейской валюты? По сути, ничего. Доллар США растет в последние два месяца так, как будто война на Ближнем Востоке продолжается, а ФРС уже приступила к повышению ключевой ставки. Рынок продолжает игнорировать большую часть фундаментальных и геополитических факторов. Особенно тех, которые выступают в пользу европейской валюты. Даже падение доллара на прошлой неделе на фоне слабых Нонфармов, по сути, ничего не изменило. Доллар упал, но упал довольно слабо, а все восходящее движение пары выглядит, как очередная коррекция перед новым падением.
Таким образом, хоть мы и не видим причин для дальнейшего укрепления американской валюты, это не означает, что рынок не может дальше ее покупать. Движение может быть алогичным, инерционным, спекулятивным и чисто техническим. На дневном ТФ мы видим классическую коррекцию на три волны, а цена располагается ниже критической линии. Таким образом, даже технических оснований для роста евро сейчас очень немного.
На новой неделе фундаментальных и макроэкономических событий, которые способны будут поддержать евровалюту, будет крайне мало. На наш взгляд, при текущем настроении рынка спасти евро может только сам рынок, которому может просто надоесть безосновательно скупать доллар. Мы не можем прогнозировать дальнейший рост доллара, так как для этого нет оснований. Мы не можем прогнозировать рост евро, так как рынок уже два месяца покупает только доллар.
Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 6 июля составляет 61 пункт и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1374 и 1,1496 в понедельник. Старший канал линейной регрессии развернулся вниз, что указывает на продолжение нисходящей тенденции. Индикатор CCI заходил в область перепроданности и сформировал две «бычьи» дивергенции, что предупреждает о возможном завершении нисходящей тенденции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,1414
S2 – 1,1353
S3 – 1,1292
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,1475
R2 – 1,1536
R3 – 1,1597
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 6 июля. Трамп активизировался в направлении ФРС
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 6 июля
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 6 июля
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD сохраняет нисходящую тенденцию, которое, предположительно является коррекцией в рамках глобального восходящего тренда, что прекрасно видно на дневном или недельном ТФ. Глобальный фундаментальный фон для доллара остается негативным, но в 2026 году сначала геополитика, а затем «ястребиный» настрой ФРС оказали мощную поддержку американской валюте. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать шорты с целями 1,1353 и 1,1292. Выше скользящей средней линии являются актуальными длинные позиции с целями 1,1475 и 1,1496. Медведи в данное время чрезвычайно сильны без видимых причин.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
