Биткоин и эфир продолжают торговаться недалеко от своих минимальных за последний год значениях и продолжают корректироваться. За последние три недели эфир и биткоин сумели немного восстановиться, но ни одного признака завершения нисходящего тренда, который начался в прошлом году, по-прежнему нет. Фундаментальный фон остается слабым для криптовалютного сегмента и главным образом выражается в низком спотовом спросе, перетоке капитала в сектор искусственного интеллекта, а также приверженностью ФРС добиться инфляции в 2%, что предполагает, как минимум, сохранение жесткой монетарной политики. Таким образом, оснований для длительного роста биткоина и эфира мы по-прежнему не наблюдаем.
Тем временем, рынок продолжает пристально следить за действиями крупнейшей компании-казначейства Strategy. Долгое время стратегия компании Майкла Сэйлора служила неким индикатором уверенности для частных трейдеров и институционалов. Если Strategy продолжает покупать, значит она знает, что делает. Однако недавно случилась первая продажа биткоина из-за проблем с ликвидностью. Стоимость «цифрового золота» остается ниже себестоимости майнинга, а также ниже средней себестоимости покупки Strategy. В CryptoQuant заявили, что шаг Strategy по продаже биткоина является верным, но общая стратегия компании все еще не идеальна. Аналитики CryptoQuant отметили, что у Майкла Сэйлора нет четкого понимания, когда покупать биткоин, чтобы полонить резервы, а когда продавать, чтобы пополнить запасы ликвидности для выплаты дивидендов по простым и привилегированным акциям. Проще говоря, сделки Strategy являются хаотичными, на что мы ранее не раз обращали внимание трейдеров.
В то же время эксперты Grayscale сообщили, что продажи биткоина Strategy могут помочь сформировать рынку «дно». Этот шаг должен восстановить доверие рынка к акциям компании. Однако, на наш взгляд, чем чаще Strategy будет прибегать к продажам биткоина, тем сильнее рынок будет уверяться в том, что долгосрочная стратегия компании неидеальна. Компания Майкла Сэйлора долгое время придерживалась принципа «никогда не продавай биткоин» и изменила ему в 2026 году, что указывает на его ошибочность. Таким образом, инвесторы будут более осмотрительными после этого случая, и покупки «цифрового золота» будут осуществляться с большей осторожностью.
Рекомендации по торговле BTC/USD:
Биткоин продолжает формирование полноценного нисходящего тренда. Мы продолжаем ожидать падения с целью 57 500$(уровень 61,8% по Фибоначчи от трехлетнего восходящего тренда), хотя этот уровень, по сути, уже был отработан. Но мы не считаем, что нисходящий тренд на этом завершится. Последний «медвежий» паттерн FVG был сформирован в области 68 000$ – 70 700$ на дневном ТФ, поэтому эта область выступает областью POI для коротких позиций на ближайшие недели. На 4-часовом ТФ биткоин продолжает второй виток коррекции, но сделки на продажу все равно остаются более привлекательными, так как сейчас любой рост – это априори коррекция.
Рекомендации по торговле ETH/USD:
На дневном ТФ продолжается формирование нисходящего тренда, который начался в августе прошлого года. Ключевым паттерном на продажу остается «медвежий» Order-block на недельном ТФ. Мы не считаем, что текущий нисходящий тренд завершен, так как признаков его завершения нет ни по биткоину, ни по эфиру. Цена покинула боковой канал, поэтому флэт можно считать завершенным. Девиация верхней границы бокового канала так и не была сформирована, поэтому оснований открывать короткие позиции не появилось. В данное время ожидается новый виток коррекции после формирования сигнала на покупку на 4-часовом ТФ. На дневном ТФ мы советуем ожидать завершения коррекции, а не торговать против тренда.
Пояснения к иллюстрациям:
CHOCH – слом трендовой структуры.
Liquidity – Ликвидность, Stop Loss, отложенные ордера, которые маркет-мейкеры используют для набора своих позиций.
FVG – Область ценовой неэффективности. Цена очень быстро проходит такие области, что указывает на полное отсутствие одной из сторон на рынке. В последствии цена имеет свойство возвращаться и получать реакцию от таких областей в продолжение основной тенденции.
IFVG – Инвертированная область ценовой неэффективности. После возврата к такой области, цена не получает на нее реакцию, а импульсно пробивает, а затем тестирует с другой стороны.
OB – Ордер-блок. Свеча, на которой маркет-мейкер открывал позицию с целью забора ликвидности для формирования собственной позиции в противоположном направлении.
