Золото (XAU/USD) в понедельник продолжает демонстрировать умеренный внутридневной рост, чему способствует ослабление доллара США.
Однако дальнейшего ускорения восходящего движения пока не наблюдается, поэтому участникам рынка, ориентированным на рост котировок, следует сохранять повышенную осторожность. Поддержка со стороны геополитической неопределённости остаётся значимой, но ожидания более жёсткой денежно-кредитной политики в США сдерживают более агрессивные продажи доллара и одновременно ограничивают потенциал роста драгоценного металла.
Ситуация на Ближнем Востоке по-прежнему оказывает заметное влияние на настроение инвесторов. США сообщили о девятой подряд ночи ударов по Ирану после сообщений о гибели ещё одного американского военнослужащего в Ираке, а президент Дональд Трамп связал эти действия с памятью о погибших американских военных. Центральное командование США, в свою очередь, заявило, что удары направлены на ослабление иранских военных возможностей, используемых для атак на торговые суда и гражданских моряков, проходящих через Ормузский пролив. В ответ Иран применил баллистические ракеты и беспилотники с односторонним ударом против союзников США в регионе, а Бахрейн, Иордания, Кувейт и Ирак сообщили о новой волне атак, что усиливает риск более масштабного регионального конфликта и заставляет рынок закладывать в цены дополнительную геополитическую премию за риск.
Дополнительным фактором напряжённости выступают действия США в отношении иранской нефтяной инфраструктуры и морских поставок. Сообщается, что Вашингтон возобновил военно-морскую блокаду иранских портов и ограничил действие ранее выданной лицензии на продажу нефти. Параллельно Корпус стражей исламской революции усиливает контроль над судоходством в Ормузском проливе и пытается ограничить его движение, что повышает риски для мировых поставок энергоносителей. В результате нефть поднимается к максимальным значениям с 12 июня, что усиливает инфляционные ожидания и укрепляет предположения о возможном повышении процентной ставки ФРС в 2026 году.
На этом фоне комментарии представителей Федеральной резервной системы также остаются важным драйвером для доллара США. В пятницу президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак заявила, что для сдерживания устойчивой инфляции может потребоваться повышение ставок, а это поддерживает ожидания более сильного доллара и создаёт дополнительное препятствие для золота.
В отсутствие значимых экономических публикаций из США в понедельник рынок, вероятно, будет двигаться преимущественно под влиянием новостного фона, поэтому до появления устойчивого покупательского импульса делать окончательный вывод о формировании краткосрочного дна по XAU/USD преждевременно.
При этом выступления влиятельных членов FOMC способны временно усилить волатильность доллара, а новые геополитические сообщения, вероятнее всего, продолжат создавать краткосрочные торговые возможности по золоту.
С технической точки зрения картина остаётся медвежьей. Драгоценный металл по-прежнему удерживается ниже 200-дневной простой скользящей средней около $4500. Осцилляторы отрицательные, подтверждая преимущество медведей. Поддержку пара находит у уровня $3960 и в зоне минимума года. А ближайшим сопротивлением является 20-дневная SMA.
