Гендиректор Strategy Фонг Ле недавно выступил с попыткой развеять растущую обеспокоенность инвесторов вокруг серии продаж биткоина последних месяцев. С начала года компания купила около 175 000 BTC, продав лишь примерно 7 000, то есть покупки превысили продажи примерно в 25 раз, и именно этот масштаб, по словам Ле, превратил Strategy из второго по величине институционального держателя биткоина в мире в крупнейшего. «Мы вернёмся к более активным покупкам биткоина в течение года», - заявил он, характеризуя недавние продажи как элемент управления капитальной структурой, а не изменение долгосрочного подхода к активу.
Семинедельная пауза в покупках и четыре продажи с мая, последняя из которых составила 1 690 монет, объясняются вполне конкретной внутренней логикой, а не потерей веры в биткоин. Вырученные средства направлялись на выкуп акций, дивиденды по привилегированным бумагам STRC и пополнение долларового резерва, который вырос до $4,65 млрд. Ключевая деталь здесь в том, что продажа части биткоина ради стабилизации STRC парадоксальным образом работает на будущее накопление. Если бумага, а речь сейчас про акции STRC, слишком сильно отклоняется от заявленной стоимости, это осложняет привлечение нового капитала, а значит ограничивает саму способность компании покупать больше биткоина в дальнейшем. Ещё в июльском интервью Ле формулировал это условие прямо, «когда наши акции вернуться к номиналу, мы выпустим больше бумаг и купим больше биткоина», связывая следующую фазу покупок именно с восстановлением привилегированных акций, приносящих двенадцатипроцентную доходность раз в два месяца.
Отдельно Ле изложил взгляд компании на текущую фазу рынка, назвав нынешний медвежий цикл длительностью около восьми месяцев вполне обычным явлением, поскольку периоды снижения продолжительностью 8-12 месяцев исторически не были для биткоина чем-то из ряда вон выходящим. На вопрос о финансовом здоровье компании он ответил уверенно, указав на позицию примерно в $55 млрд в биткоине при долговой нагрузке всего около 4% и резервах, достаточных для выплаты дивидендов на протяжении примерно 2,7 года, добавив, что сегодня у Strategy заметно больше инструментов управления, включая одновременную возможность продавать и покупать биткоин, работать с привилегированными и обыкновенными акциями и гибко управлять долларовым резервом в зависимости от рыночной ситуации.
Торговые рекомендации:
Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $65 000, который открывает прямую дорогу на $66 000, а там уже и рукой подать до уровня 66 800, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $63 400. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $62 300. Самой дальней целью будет область $60 600.
Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $1916 открывает прямую дорогу на $1974. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2012, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $1868. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $1834. Самой дальней целью будет область $1782.
Что на графике:
- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается, либо замедление, либо активный рост цен;
- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;
- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;
- салатового цвета 200-невная средняя скользящая;
Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило останавливает, либо задает рынку импульс.
