Сегодня, во вторник, золото (XAU/USD) продолжает торговаться ниже отметки $4650. Однако отсутствие значительного снижения требует осторожности перед тем, как открывать позиции на продажу.
Тем не менее есть предположение, что доллар США продолжит своё восстановление после достижения трехмесячного минимума, так как инфляционные риски, связанные с колебаниями цен на энергоносители, поддерживают вероятность как минимум одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС).
Эта ситуация, в сочетании с сохраняющейся геополитической неопределенностью, добавляет привлекательности доллару как защитному активу, оказывая давление на сырьевые товары.
На фоне последних событий, связанных с ближневосточным кризисом, министр финансов США Скотт Бессент в понедельник объявил о начале кампании по экономической изоляции Ирана. Предупредив, что любая страна, взаимодействующая с Ираном, может столкнуться с санкциями США. Секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана, Мохсен Резаи, также сообщил, что Исламская Республика прекратит весь экспорт нефти через Ормузский пролив и другие страны Персидского залива, если экономическая война будет продолжаться. Это поддерживает повышение геополитического риска и является фактором, способствующим укреплению доллара.
Тем временем первоначальное снижение доходности американских облигаций после расширенной стратегии их выкупа Министерством финансов оказалось недолговечным на фоне опасений о растущем государственном долге США, который превысил отметку в 40 триллионов долларов. Это подогревает интерес к так называемой «торговле обесцениванием», что может поддерживать спрос на золото как альтернативный способ хранения стоимости.
А для получения лучших торговых возможностей можно предпочитать дождаться дополнительных сигналов о траектории монетарной политики ФРС на фоне изменяющихся ожиданий относительно решений, которые будут приняты на заседании FOMC 15 и 16 сентября.
А на текущей неделе можно обратить внимание на публикацию индекса потребительских расходов (PCE) в США в среду. Кроме того, программная речь председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодном симпозиуме в Джексон-Холе в пятницу вызовет повышенный интерес, так как может дать дополнительные подсказки о процентных ставках, что, в свою очередь, повлияет на доллар США и окажет весомое влияние на цену золота.
В то же время данная фундаментальная ситуация требует дождаться значительного продолжения продаж, прежде чем делать вывод о том, что пара XAU/USD достигла своего максимума в районе $4700 и готовится к дальнейшему снижению.
А с технической точки зрения недавнее преодоление 200-дневной SMA рассматривается как мощный триггер для быков. Но поскольку индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности, это затрудняет дальнейший внутридневной рост драгоценного металла. Но при этом осцилляторы положительны, подтверждая преимущество быков в рынке. Ближайшая поддержка находится у круглого уровня $4600, затем на уровне 200-дневной SMA, чуть выше отметки $4500.
Среди ближайших уровней сопротивления можно выделить уровень $4680, далее $4780, на пути к круглому уровню $4800.
