Американский доллар немного растерял свое преимущество в парах с рисковыми активами, однако к серьезному изменению в расстановке сил на рынке это не привело.
Доллар отреагировал небольшим снижением на два свежих отчёта из США, которые нарисовали противоречивую картину накануне выступления Уорша в Джексон-Хоуле. С одной стороны, рынок труда выглядел крепко, ведь первичные заявки на пособие снизились до 203 тысяч за неделю до 22 августа против 229 тысяч год назад, а число получателей пособий сократилось до 1,778 миллиона с прошлогодних 1,934 миллиона. Заявки на пособие служат оперативным барометром занятости, и столь низкие значения подтвердили устойчивость рынка труда, что в иной ситуации поддержало бы доллар.
Однако внешняя торговля преподнесла неприятный сюрприз. Дефицит по товарам взлетел до 118,8 миллиарда долларов с 101,4 миллиарда в июне, сразу на 17,2 процента, причём экспорт просел, а импорт заметно вырос. Поскольку импорт при расчёте ВВП вычитается, июльский всплеск ввоза создаёт встречный ветер для экономики в третьем квартале. Одновременно наполняются склады, ведь оптовые и розничные запасы продолжили расти, что оставляет открытым вопрос, закупаются ли компании впрок под будущий спрос, как это было раньше после начала войны на Ближнем Востоке, или товары просто оседают, потому что покупатель уже выдохся.
Именно эта двойственность и определила сдержанную реакцию доллара, который слегка отступил. Для евро и фунта такое ослабление стало умеренной поддержкой, и обе европейские валюты немного укрепились, ведь тревожные сигналы по торговле и запасам перевесили силу рынка труда. Тем не менее вся интрига сегодня сместилась на выступление Уорша в Джексон-Хоуле, от которого рынок ждёт сигналов о дальнейшем курсе ФРС, поэтому устойчивость роста EUR/USD и GBP/USD пока под вопросом.
Сегодня в первой половине дня внимание по единой валюте привлечёт блок европейской статистики, включающий изменение числа безработных в Германии и уровень безработицы, а также важные данные по потребительской инфляции и ВВП Франции. Уровень безработицы отражает состояние рынка труда крупнейшей экономики блока, индекс потребительских цен показывает инфляционное давление и напрямую влияет на ожидания по ставке ЕЦБ, а ВВП характеризует темпы роста экономики. Вместе эти показатели дают широкую картину и способны скорректировать настрой рынка.
Тем не менее планка для евро задана высоко. Только сильные расхождения с ожиданиями экономистов в лучшую сторону будут способны укрепить позиции единой валюты, ведь рынок уже закладывает определённый сценарий. Если данные уверенно превзойдут прогнозы, у пары EUR/USD появится основание для роста, тогда как результат в рамках ожиданий или слабее оставит инициативу на стороне доллара. До выхода отчётов евро, вероятнее всего, будет держаться сдержанно.
Если данные совпадут с ожиданиями экономистов, то лучше действовать, опираясь на стратегию Mean Reversion. Если данные окажутся намного выше или ниже ожиданий экономистов, лучше всего использовать стратегию Momentum.
Стратегия Momentum (на пробой):
Для пары EURUSD
Покупки на прорыв уровня 1.1657 могут привести к росту евро в район 1.1673 и 1.1690;
Продажи на прорыв уровня 1.1639 могут привести к падению евро в район 1.1621 и 1.1601;
Для пары GBPUSD
Покупки на прорыв уровня 1.3596 могут привести к росту фунта в район 1.3620 и 1.3647;
Продажи на прорыв уровня 1.3571 могут привести к падению фунта в район 1.3546 и 1.3524;
Для пары USDJPY
Покупки на прорыв уровня 159.60 могут привести к росту доллара в район 159.83 и 160.20;
Продажи на прорыв уровня 159.38 могут привести к распродажам доллара в район 159.13 и 158.83;
Стратегия Mean Reversion (на возврат):
Для пары EURUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1655 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1632 на возврате на этот уровень;
Для пары GBPUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3600 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3575 на возврате на этот уровень;
Для пары AUDUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7210 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7190 на возврате на этот уровень;
Для пары USDCAD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3862 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3844 на возврате на этот уровень;
