В пятницу европейская валюта снова находится под давлением в преддверии выступления председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Холе, которое состоится позже сегодня. В начале европейской сессии пара EUR/USD торгуется около 1,1640, демонстрируя снижение на 0,3% за неделю после увеличения примерно на 2,5% за предыдущие четыре недели.
Основное внимание в пятницу будет сосредоточено на встрече глав центральных банков в Джексон-Холе, где ожидается, что Уорш предоставит дополнительную информацию о планах ФРС по сдерживанию инфляции, превышающей целевые уровни.
Хотя Уорш обычно не спешит делать конкретные заявления, в четверг некоторые представители центральных банков высказались за ужесточение денежно-кредитной политики в условиях устойчивого высокого ценового давления. Президент Федерального резервного банка Канзаса Джеффри Шмидт отметил в интервью CNBC, что инфляция «по-прежнему остаётся на высоком уровне и необходимо продолжать искать пути для её контроля», а президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак добавила, что «пришло время действовать», имея в виду возможность повышения процентных ставок.
В США действительно инфляция сохраняет уровень, значительно превышающий целевой, это подтверждают опубликованные ранее на этой неделе данные по индексу потребительских расходов (PCE), которые свидетельствуют о том, что в июле потребительская инфляция увеличилась на 0,2%, превысив ожидания в 0,1%. А годовой темп роста составил стабильные 3,7%, что почти вдвое превышает целевой показатель ФРС в 2%. Базовый индекс потребительских расходов (PCE), который является более значительным для денежно-кредитной политики, также показал рост на 3,3% за 12 месяцев по состоянию на июль, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем.
Стратеги Scotiabank рассматривают текущее восстановление доллара США как коррекционный процесс. «История показывает, что Джексон-Хоул может оказать значительное влияние на рыночные цены», - отмечают эксперты Scotiabank, добавляя, что «подразумеваемая волатильность за неделю значительно ниже последних средних значений, это говорит о том, что рынки могут быть излишне уверены в речи Уорша и её потенциале для влияния на рынки». В этом контексте они «по-прежнему рассматривают рост DXY как коррекцию на фоне все ещё глубоко укоренившегося нисходящего тренда на графиках».
Что касается евро, член правления ЕЦБ Изабель Шнабель недавно отметила необходимость продолжения повышения процентных ставок, ссылаясь на затяжной конфликт на Ближнем Востоке и удивительную устойчивость экономики еврозоны как ключевые факторы, способствующие инфляционным процессам. Эти жесткие оценки привели к изменению рыночных ожиданий: согласно инструменту ECB Watch вероятность повышения депозитной ставки до 2,50% на предстоящем заседании в сентябре оценивается почти в 96%. Что удерживает евро выше важной 200-дневной SMA.
И с технической точки зрения пара показывает устойчивость ниже 200-дневной SMA, что благоприятствует быкам. Плюс к этому осцилляторы положительны, подтверждая преимущество быков в рынке. Но если цены не удержат важную 200-дневную SMA, то ускорят падение к круглому уровню 1,1600, вблизи него расположены 20- и 100-дневные SMA, которые при падении смогут оказать поддержку. Сопротивлением по-прежнему служит зона перед круглым уровнем 1,1700 и августовский максимум.
