И вот настало лето 2026 года. «Двухнедельная операция» Трампа «Эпическая ярость» на Ближнем Востоке окончательно превратилась в «Эпическую вялость», экономика США вновь начала замедляться, государственный долг вырос за последние полтора года на 3 триллиона и перевалил за историческую отметку в 40 триллионов долларов, американские облигации пользуются самым низким спросом с 2007 года, а доходность по ним бьет все рекорды. Американское правительство каждый год вынуждено теперь тратить около 1 триллиона долларов только на обслуживание собственных долгов. Что в этой ситуации делать ФРС, если рынок труда снова «приморожен», инфляция остается высокой, экономика замедляется, а доходность казначейских облигаций бьет рекорды?
Напомню, что для решения разных проблем требуются разные методы. К примеру, чтобы понизить доходность казначейских облигаций было бы не лишним смягчить денежно-кредитную политику и запустить программу QE(количественное смягчение). Однако смягчение политики и дополнительная эмиссия долларов наверняка разгонят инфляцию, с которой ФРС вроде как должен бороться. А Кевин Уорш уже трижды сообщил, что инфляция остается повышенной 5 лет и с этим нужно что-то делать. Получается, что понижать ставку нельзя, иначе инфляция будет расти еще быстрее. Если бы Трамп не начал конфликт на Ближнем Востоке, проблем у ФРС было бы гораздо меньше. Но Трамп начал, а как закончить конфликт – не понимает теперь никто.
Таким образом, проводить смягчение денежно-кредитной политики нельзя, а что на счет ужесточения? Тоже самое. Повышение процентной ставки замедлит инфляцию, но приведет также к замедлению экономического роста, еще большему «охлаждению» рынка труда, еще большему росту доходности государственных облигаций. Получается ситуация, как в пресловутой пословице «Ужесточать нельзя смягчить!». А где поставить запятую в этом фразе, трейдеры должны решить сами. И пока единого мнения по этому поводу нет.
В сложившихся обстоятельствах тотальной неопределенности рынок мог бы рассчитывать на подсказки от управляющих ФРС. Если бы Кевин Уорш в рамках новой политики коммуникации с общественностью и рынками не запретил любые намеки на будущие решения регулятора. Поэтому теперь управляющие FOMC не могут давать комментарии, касающиеся планов центрального банка и настроений внутри Комитета. Может быть, сам Кевин Уорш может подсказать, чего ожидать от ФРС?
К сожалению, уже три или четыре выступления Уорша не внесли никакой ясности. Участники рынка смотрят на экономические данные и снижают «ястребиные» ожидания. Рынок слушает речи Кевина Уорша и повышает «ястребиные» ожидания.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.1 сентября. Доллар теряет опору
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – предположительно перешел к новому восходящему набору волн. На мой взгляд, сейчас отличное время, чтобы формировать длинные позиции. Волна 5 в С приняла укороченный вид. Если понижательный участок тренда, берущий начало 28 января не примет более протяженный, пятиволновой вид(для чего нужен сильной новостной фон в пользу доллара), инструмент EUR/USD находится в самом начале нового, длительного повышательного участка тренда, цели которого разбросаны вплоть до 25-й фигуры.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела абсолютно понятный вид. Теперь мы видим на графиках четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн, который принимает импульсный вид и совпадает с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Если это так, то сейчас британец находится в третьей волне, а цели всего участка тренда находятся выше 39-й фигуры. В ближайшие месяцы я рассматриваю только торговлю на повышение.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
