Доходность 10-летних и 20-летних государственных облигаций США продолжает расти, несмотря на все усилия Министерства финансов по усмирению этого процесса. Вкратце напомню, почему возникла подобная ситуация и чем она грозит американской экономике и американскому бюджету. На самом деле, сколько аналитиков, столько и мнений, но я считаю, что политика Дональда Трампа, особенно международная, привела к тому, что многие иностранные инвесторы начали обходить стороной американские ценные бумаги. Спрос на эти бумаги резко снизился, поэтому доходность начала расти, чтобы привлечь новых инвесторов. Однако на текущий момент спрос все равно остается низким, поэтому доходность продолжает расти.
Чем это чревато? Увеличением платежей из американского бюджета, направленных на выплату дивидендов по облигациям. То есть проще говоря, американское правительство вынуждено брать в долг под все большие проценты, что создает дополнительную нагрузку на бюджет и, как следствие, увеличивает государственный долг. На прошлой неделе госдолг США перевалил за отметку 40 трлн долларов. Ежегодные платежи за обслуживание облигаций перевалили за 1 трлн долларов. Несложно догадаться, что чем сильнее вырастет показатель доходности облигаций, тем выше будут новые платежи. И отмечу, что речь идет о высоких процентных ставках, которые придется выплачивать на протяжении десятилетий.
Опять-таки несложно догадаться, что совокупный долг США будет и дальше только расти. Я не знаю, приведет ли это к дефолту, но в целом привлекательность американской экономики для иностранных инвесторов продолжает снижаться. А вместе с привлекательностью американской экономики падает и привлекательность доллара. И это еще одна причина, по которой я бы в данное время ожидал снижения американской валюты, но никак не роста. Однако рынок сейчас слишком увлечен сентябрьским заседанием ФРС и почему-то уверен, что процентная ставка будет повышена. Поэтому спрос на валюту США растет, а волновые разметки инструментов EUR/USD и GBP/USD даже пришлось подкорректировать. Теперь оба инструмента могут продолжать снижение еще на несколько сотен пунктов, что, на мой взгляд, должно быть подкреплено серьезным новостным фоном. Лично на мой взгляд, таким новостным фоном доллар сейчас не располагает.
В его активе сейчас потенциальная эскалация на Ближнем Востоке, а также возможное решение ФРС о повышении процентной ставки. Оба события далеко не факт, что произойдут. Поэтому лично я бы предпочел обойтись без новых понижательных волн, которые противоречат сейчас всему на свете.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.2 сентября. Рынок труда США: поводов для радости нет
Иран начинает военную операцию
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках коррекционного понижательного участка тренда(нижняя картинка), который принимает все более сложный вид. Похоже, что этот участок тренда примет вид A-B-C-D-E. Если это действительно так, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Если это так, то сейчас – хорошее время для формирования сделок на продажу, так как инструмент обладает потенциалом снижения минимум на 350 пунктов.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн. Однако текущая волновая разметка инструмента EUR/USDнаводит на сомнения. Разметка по евровалюте может принять пятиволновой понижательный вид, и тогда GBP/USDтакже может снизиться к 31-й фигуре. В этом случае волновая разметка британца также примет несколько иной вид и структуру.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
