USD/JPY находится под сильным медвежьим давлением, вызванным сменой парадигмы в отношении монетарной политики Банка Японии и подтверждением масштабных валютных интервенций. Ключевыми событиями для определения ближайшей траектории станут данные по инфляции в США (CPI) и заседания центробанков на следующей неделе, отметили мы в нашем фундаментальном анализе и обзоре «USD/JPY: на фоне ястребиного разворота BoJ».
На момент публикации данного обзора, USD/JPY торгуется вблизи отметки 154.00, обновляя двухмесячные минимумы.
Цена пробила ряд ключевых поддержек - 50-дневная ЕМА (159.25), 144-дневная ЕМА (158.75), 200-дневная (157.90) - и продолжает углубляться в зону среднесрочного медвежьего рынка, достигнув двухмесячных минимумов.
Индикаторы подтверждают сильный медвежий импульс:
- RSI (14) находится вблизи уровня 25-26, указывая на зону перепроданности и сильное медвежье давление.
- Стохастик вошел в зону перепроданности, а OsMA находится значительно ниже нулевой линии, подтверждая доминирование медвежьего импульса.
Ближайшая поддержка расположена на уровнях 153.00 («круглый» уровень), 152.90 (сегодняшний и недельный минимум). Самым же ранним сигналом для агрессивного входа в короткие позиции может стать пробой «круглой» отметки 154.00, а пробой отметок 153.00, 152.90 – подтверждающим.
Условия реализации медвежьего сценария:
- Пробой поддержки 153.00 и закрепление ниже.
- Умеренные данные по инфляции в США, сохраняющие неопределенность по ставке ФРС.
- Сохранение ястребиных ожиданий по BoJ и угроз интервенции.
- Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 30 и ускорение снижения OsMA.
В бычьем сценарии от текущих отметок (вблизи уровня 154.00) начнется восстановление пары. Пробой сегодняшнего «хая» 154.38 может стать первым сигналом для покупок с целями на уровнях сопротивления 155.00 (бывший уровень поддержки, теперь сопротивление), 157.00 (ЕМА50 на W1), 157.15 (ЕМА200 на Н1), 157.90 (ЕМА200 на D1), 158.00 (психологический уровень). Дальнейший рост и закрепление выше 159.00-159.25 (ЕМА50 на D1) будут свидетельствовать о возрождении бычьего тренда.
Условия реализации бычьего сценария:
- Устойчивый пробой 155.00-155.50 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит из зоны перепроданности, OsMA подает бычий сигнал).
- Высокие данные по CPI в США, усиливающие ястребиные ожидания по ФРС.
- Разворот ожиданий по BoJ (сигналы о сохранении паузы в сентябре).
- Техническое подтверждение: RSI (14) выше 50 и ускорение роста OsMA.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): продолжение медвежьего давления с потенциальным тестированием поддержки 152.00-151.20 (ЕМА144 на W1) в краткосрочной перспективе. Риски остаются смещены вниз, но в зоне 151.00-152.00 возможно замедление снижения из-за перепроданности. Ключевым фактором риска для медвежьего сценария являются данные по CPI в США: неожиданно высокий показатель может вызвать отскок пары к 156.00-157.00.
Логика:
- Пара USD/JPY переживает фундаментальный сдвиг, вызванный кардинальным пересмотром ожиданий по монетарной политике Банка Японии. Рынки переходят от восприятия иены как валюты финансирования для «carry trade» к пониманию того, что BoJ готов к более быстрому ужесточению политики. Подтверждение масштабных валютных интервенций с участием США создает дополнительный барьер для продавцов иены, делая возобновление коротких позиций значительно более рискованным.
- В то же время доллар США получает поддержку от ястребиных ожиданий по ФРС, но этого оказалось недостаточно, чтобы переломить тренд в пользу USD/JPY. Ключевым катализатором для возможного разворота пары станут данные по инфляции в США. Высокие показатели CPI могут укрепить доллар и вызвать отскок пары к 157.00-158.00, тогда как умеренная инфляция усилит медвежий импульс и направит пару к тесту 144-недельной ЕМА на уровне 151.20.
Торговые сценарии
Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 154.50, 155.50. Stop-Loss 153.50. Цели: 156.00, 156.70, 157.00, 157.15, 157.50, 157.90, 158.00, 158.75, 159.00, 159.25, 160.00+
Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 153.50, 152.80. Stop-Loss 154.50. Цели: 153.20, 153.00, 152.50, 152.00, 151.20, 151.00, 150.50, 150.00, 148.00
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
