Пара EUR/JPY находится под сильным медвежьим давлением в преддверии двух ключевых событий: заседания ЕЦБ (завтра) и заседания Банка Японии (на следующей неделе). Расхождение в ожиданиях по монетарной политике центробанков продолжает оказывать давление на кросс, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/JPY: в ожидании двойного удара центробанков».
Техническая картина для EUR/JPY остается медвежьей. Пара зафиксировалась ниже ключевых скользящих средних: 200-дневная ЕМА (182.55) и 144-дневная ЕМА (183.65) находятся значительно выше текущих цен, формируя мощное сопротивление и указывая на сохранение нисходящего импульса.
Индикаторы подтверждают преимущество продавцов: RSI (14) на уровне 27-28 указывает на глубокую зону перепроданности, что говорит о сильном медвежьем импульсе, но также может свидетельствовать о возможном замедлении падения или краткосрочном отскоке, OsMA и Стохастик, вошедший в зону перепроданности, сохраняют медвежий сигнал, подтверждая доминирование продавцов.
Предпочтительным является сценарий продаж при пробое поддержки 177.00 с целями 176.10-175.35 и стоп-лоссом выше 178.50.
Условия реализации медвежьего сценария:
- Пробой поддержки 177.00 и закрепление ниже, открывающее путь к минимумам 2025 года.
- «Голубиный» сигнал от ЕЦБ (акцент на рисках для экономического роста, отсутствие четких сигналов о дальнейшем ужесточении).
- Ястребиный сигнал от BoJ (подтверждение повышения ставки и ускорения темпов нормализации политики).
- Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 25 и ускорение снижения OsMA.
Вход в длинные позиции рискован и возможен только в случае агрессивного отскока после «ястребиного» сюрприза от ЕЦБ и устойчивого закрепления выше 180.00.
Условия реализации бычьего сценария:
- Устойчивый пробой 180.00 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит из зоны перепроданности, OsMA подает бычий сигнал).
- «Ястребиный» сюрприз от ЕЦБ (сигнал о готовности к дальнейшему ужесточению, например, до 2,75-3,00%).
- Разочаровывающие сигналы от BoJ (сохранение паузы или менее агрессивный тон).
- Техническое подтверждение: RSI (14) выше 40 и ускорение роста OsMA.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 177.00–180.00 с сохранением медвежьего уклона до публикации решений ЕЦБ и BoJ. Потенциальное тестирование поддержки 177.20-177.00 с возможным отскоком к 179.00.
Логика:
- Пара EUR/JPY находится под сильным фундаментальным давлением, вызванным сменой парадигмы в отношении монетарной политики Банка Японии. Рынки переходят от восприятия иены как валюты финансирования для carry trade к пониманию того, что BoJ готов к более быстрому ужесточению политики. Ожидания повышения ставки в сентябре практически полностью заложены в цены, а комментарии представителей BoJ указывают на возможность последовательных повышений.
- В то же время евро получает поддержку от ожиданий повышения ставки ЕЦБ, но его дальнейший потенциал будет зависеть от сигналов регулятора. Если Лагард и ЕЦБ дадут понять, что это повышение может быть последним или пауза будет длительной, кросс может получить дополнительный импульс к снижению. Напротив, ястребиный сигнал ЕЦБ на фоне более агрессивного BoJ создаст противоречивый фон для пары. Ключевым драйвером останется заседание BoJ на следующей неделе: любой намек на ускорение темпов ужесточения может направить EUR/JPY к тесту 176.00 и ниже.
Торговые сценарии
- Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 180.00. Stop-Loss 177.00. Цели: 180.50, 181.00, 182.00, 183.00, 183.80, 184.70, 185.00.
- Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 177.00. Stop-Loss 180.00. Цели: 176.10, 175.35, 175.00, 174.00, 173.00, 172.00, 171.00.
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
