*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD
Золото торгуется в узком диапазоне в районе 4350.00-4355.00 перед открытием американской сессии в среду, а рынок замер в ожидании решения Федеральной резервной системы по процентной ставке. Инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций перед ключевым событием, которое определит дальнейшее направление движения металла. Умеренный откат доллара США оказывает некоторую поддержку драгоценному металлу, однако резкий рост доходности казначейских облигаций США ограничивает потенциал роста.
Ключевые драйверы
Рынок ожидает повышения ставки ФРС с вероятностью более 92%. Согласно данным CME FedWatch, инвесторы оценивают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75%–4,00% в 92-93%. Это будет первое повышение за три года. Однако сам факт уже полностью учтён в ценах, поэтому основное внимание сосредоточено на обновлённых экономических прогнозах ФРС, включая точечную диаграмму, и на пресс-конференции председателя Уорша.
Доходность облигаций на многолетних максимумах создаёт давление. Доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 5,04% — самого высокого уровня с 2007 года. Это увеличивает альтернативную стоимость владения золотом, которое не приносит процентного дохода.
Инфляционные риски, обусловленные энергетикой, поддерживают ястребиный настрой ФРС. Цены на нефть остаются высокими: Brent удерживается выше 107 долларов за баррель, а WTI — около 100 долларов. Для золота это создаёт неоднозначный фон: с одной стороны, геополитическая напряжённость поддерживает спрос на безопасные активы, с другой — высокие цены на энергоносители усиливают инфляционные риски, что поддерживает ястребиный настрой ФРС и оказывает давление на металл.
Притоки в ETF остаются устойчивыми. Несмотря на краткосрочное давление, институциональный спрос на золото сохраняется. По итогам августа приток в золотые ETF составил около 18 миллиардов долларов, а запасы выросли до исторического максимума в 4189 тонн.
Краткий технический анализ
Техническая картина остаётся нейтральной с умеренно медвежьим уклоном. Золото удерживается выше 200-дневной скользящей средней (4320.00), однако остаётся под давлением 50-дневной (4345.00) и 144-дневной ЕМА вблизи 4360.00.
Индикаторы и скользящие средние:
- RSI (14) на дневном графике находится в районе 48 — нейтральная зона, указывающая на отсутствие сильного направленного импульса.
- RSI (14) на часовом графике находится в районе 66 — бычий импульс, но приближается к зоне перекупленности.
- OsMA и Stochastic на дневном графике склоняются в пользу продавцов.
- 50-, 144- и 200-периодные EMA (на 4-часовом графике) — цена торгуется ниже них, что сохраняет краткосрочный медвежий уклон.
- 200-дневная ЕМА на уровне 4320.00 обеспечивает ближайшую и ключевую поддержку.
144-дневная ЕМА на уровне 4360.00 выступает ключевым сопротивлением для возобновления восходящего тренда.
Ключевые уровни:
Сопротивление: 4345.00 (ближайший барьер и ЕМА50 на D1), 4360.00–4365.00 (зона 200-периодной ЕМА на H1, Н4 и ЕМА144 на D1), 4400.00 (психологическая отметка), 4460.00–4500.00 (психологический уровень и зона предложения)
Поддержка: 4320.00 (200-дневная ЕМА), 4300.00–4310.00 (психологический уровень и зона спроса), 4260.00 (локальная поддержка и зона спроса)
*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 16.09.2026
Ключевые события для наблюдения
- Сегодня, 16 сентября — главное событие недели. В 18:00 (GMT) ФРС объявит решение по ставке, а в 18:30 начнется пресс-конференция Кевина Уорша. Рынок закладывает повышение на 25 базисных пунктов, поэтому основное внимание будет приковано к трём моментам: точечной диаграмме (медианный прогноз по ставке), формулировкам в заявлении и ответам Уорша на вопросы журналистов.
- Если ФРС подтвердит намерение продолжить ужесточение и медианный прогноз укажет на уровень 4,375% или выше, это может усилить давление на золото. Если же Уорш даст понять, что повышение может быть разовым, рынок воспримет это как «голубиный» сигнал, что поддержит металл.
- В четверг, 17 сентября — заседание Банка Англии и данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США. Для золота эти события имеют второстепенное значение, но могут скорректировать общий риск-аппетит.
- В пятницу, 18 сентября — заседание Банка Японии. Укрепление иены на фоне ожиданий повышения ставки BoJ уже оказывает давление на доллар, что косвенно поддерживает золото. Если BoJ даст ястребиный сигнал, это может ограничить дальнейший рост доходности казначейских облигаций и обеспечить некоторую передышку для металла.
- Отдельно стоит следить за динамикой цен на нефть и ситуацией на Ближнем Востоке. Дальнейшая эскалация усилит инфляционные риски и может спровоцировать новую волну распродаж.
Заключение и рекомендации
Золото находится в фазе ожидания итогов заседания ФРС. Повышение ставки уже практически гарантировано, поэтому основное внимание рынка сосредоточено на риторике Уорша и обновлённых прогнозах. Ключевым уровнем для быков остаётся 4375.00, для медведей — 4320.00.
Для краткосрочных трейдеров:
- Вход в короткие позиции рассматривается при пробое 4320.00 с целями 4300.00–4265.00 и стоп-лоссом выше 4375.00.
- Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с ФРС. Возможен при устойчивом отскоке от 4320.00 и при пробое 4360.00 с целями 4375.00–4400.00.
- Внимательно следить за точечной диаграммой и пресс-конференцией Уорша — это ключевые триггеры для движения.
Для среднесрочных инвесторов:
- Потенциальная коррекция к зоне 4285.00–4260.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на золото.
- Устойчивый пробой 4375.00 подтвердит смену настроений и откроет путь к 4400.00+.
Управление рисками:
- Учитывать повышенную волатильность в период заседания ФРС и пресс-конференции председателя.
- Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
- Следить за динамикой доходности облигаций и ценами на нефть.
*см. также наши сегодняшние обзоры:
