Вчера в своих обзорах я говорил о том, что на этой неделе сразу несколько представителей FOMC поддержали дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Хочу заметить, что не все, но некоторые поддержали. В целом, Комитет FOMC продолжает придерживаться позиции реагирования на экономические изменения. Однако хочу заметить, что в реальности это не совсем так. Инфляция в последние три месяца не увеличивается, поэтому в сентябре ФРС вполне могла сохранить выжидательную позицию. Тем более, если война между США и Ираном все же завершиться в этом году. Конечно, надежд на это мало, но во что еще верить?
Стоит отметить, что не все управляющие ФРС связывают высокую инфляция в США с конфликтом на Ближнем Востоке. Многие отмечают негативное влияние импортных тарифов и высокие инвестиции в сектор искусственного интеллекта, который разгоняет цены на вычислительные комплектующие. Томас Баркин, президент ФРБ Ричмонда, на этой неделе также сообщил, что сектор искусственного интеллекта ускоряет инфляцию, а потребительские расходы растут. Эти два фактора и приводят к тому, что индекс потребительских цен остается выше целевой отметки ФРС уже 5,5 лет.
Г-н Баркин также сообщил, что в данное время риски ускорения инфляции перевешивают риски максимальной занятости. Поэтому ФРС приняла решение сосредоточить внимание на замедлении инфляции. Однако г-н Баркин, как и некоторые его коллеги, удержался от прогнозирования дальнейших действий регулятора. Например, на вопрос, понадобятся ли дополнительные повышения ставки, он ответил «Посмотрим». Глава ФРБ Ричмонда также косвенно подтвердил, что основная проблема высокой инфляции кроется в высоком потребительском спросе и экономической активности. Повышение ставок ФРС замедлит активность и охладит экономику.
«Некоторые экономические шоки, которые мы считали временными, порождают более устойчивое ценовое давление. Однако мы не можем полностью списать высокую инфляцию на ближневосточный конфликт или тарифы. Базовый индекс цен на личное потребление PCE растет сильнее, чем на 3% в год. Это говорит о том, что высокий спрос провоцирует все более высокий рост цен», – считает Баркин.
Исходя из всего вышесказанного, причин роста инфляции в США несколько. И в любом случае нужно повышать ставку, если регулятор действительно намерен справиться с этой проблемой. Однако, на мой взгляд, если ФРС все же приняла решение идти против воли Трампа, одним раундом ужесточения политики не обойдется. Впрочем, рынок, вероятно, уже заложил в цены три раунда, не меньше.
Обратите внимание на другие мои статьи:
Анализ EUR/USD.25 сентября. Трамп и Си Цзиньпин продлили торговое перемирие
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Новостной фон теперь вынужден поддерживать доллар, чтобы предполагаемая волна E смогла построиться.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
