В этом обзоре мы рассмотрим четыре ключевых события, определяющих текущую конъюнктуру и бросающих вызов устоявшимся стереотипам. Мы разберем, почему историческое повышение ставок Банком Японии оказалось бессильным против падения иены на фоне синхронного ужесточения монетарной политики ФРС США.
И проанализируем феномен биткоина, который, несмотря на зашкаливающую доходность казначейских облигаций и рост цен на энергоносители, демонстрирует редкий для сентября взрывной рост.
Кроме того, мы обратим внимание на «великий исход» криптовалютных китов, выводящих десятки миллионов долларов с бирж в преддверии потенциального рыночного ралли. Также оценим последствия агрессивного вторжения Meta на рынок корпоративного программного обеспечения, которое уже обрушило котировки конкурентов и развязало беспрецедентную войну за IT-элиту.
Вместе эти события рисуют четкую картину глобального передела возможностей, где успех зависит от умения читать новые макроэкономические тренды и действовать на опережение.
Бессильные рекорды: почему японская иена продолжает падать, несмотря на исторические решения Банка Японии
Японская иена во вторник уверенно топталась вблизи отметки 157 за доллар, игнорируя любые попытки Токио взять ситуацию под контроль. Казалось бы, на стороне японских властей все козыри: повышение процентных ставок до максимумов за последние 31 год и жесткие предупреждения об ослаблении национальной валюты.
Но иена упорно продолжает слабеть. Этот парадокс наглядно демонстрирует одно суровое правило глобальных финансов: локальное монетарное ужесточение бессильно, когда на другом конце мира играют по совсем другим правилам.
Напомню хронику недавних событий. 18 сентября Банк Японии (БЯ) совершил движение, которое многие ждали годами: базовая ставка была повышена на 25 базисных пунктов, достигнув 1,25%. Решение было принято с перевесом семь голосов против двух и подняло стоимость заимствований в стране до уровней, не виданных с далекого 1995 года.
Но рынок вместо благодарности устроил распродажу. Уже 24 сентября пара USD/JPY взлетела до 159,03, и лишь экстренные «словесные интервенции» японских чиновников смогли немного остудить пыл спекулянтов и сбить курс.
В чем же корень проблемы? Ответ кроется в сухой математике и действиях главного конкурента – ФРС США. Всего за два дня до исторического шага Токио, 16 сентября, американский регулятор также поднял ставку – до диапазона 3,75 – 4,00%. Поскольку оба центробанка синхронно добавили по 25 базисных пунктов, разрыв между ними никуда не исчез, законсервировавшись на уровне около 275 пунктов.
Этот гигантский спред продолжает кормить популярный кэрри-трейд, который методично давит на иену на протяжении всего 2026 года. Зачем держаться за слабеющую иену, если доходность 10-летних казначейских облигаций США уже пробила психологический рубеж в 5% (максимум с 2007 года)? Долларовые активы кричат о своей доходности, и капитал послушно идет туда, где прибыльнее.
Понимают ли это игроки рынка? Еще как. Согласно опросу Reuters, проведенному в начале сентября, настроения экономистов заметно ужесточились. Если в июле лишь 23% экспертов верили, что конечная ставка БЯ достигнет 2% и выше, то к осени таких стало уже 40%. Около 62% респондентов уверены, что к середине 2027 года японская ставка закрепится на уровне 1,75%.
Однако даже этот форсированный цикл повышения ставок может оказаться «бегом на месте». Если ФРС продолжит свое монетарное ужесточение параллельным курсом, все усилия Токио будут просто съедены растущей американской доходностью.
Высокая волатильность на валютных парах, особенно на USD/JPY, создает отличные возможности для трейдеров, которые умеют читать макроэкономические тренды и извлекать выгоду из валютных войн центробанков.
Все рассматриваемые в статье торговые инструменты и мировые валютные пары доступны для торговли на надежной платформе InstaForex. Чтобы не упустить свои шансы на фоне текущих рыночных штормов, откройте торговый счет на сайте компании и скачайте удобное мобильное приложение InstaForex. Торгуйте там, где это быстро, выгодно и всегда под рукой.
Криптовалютный феномен: как биткоин ломает десятилетние стереотипы вопреки макроэкономическим бурям
В пятницу, 29 сентября, курс биткоина продолжил свое впечатляющее шествие, колеблясь в активном диапазоне от $82 500 до $84 500. Главная криптовалюта мира стоит на пороге исторически нетипичного месячного ралли. С учетом последнего торгового дня сентября, актив прибавил за месяц около 7%, закрепляя ошеломляющий 25-процентный скачок августа. Подобной серии взрывного роста рынок не фиксировал уже более десяти лет.
Успешное закрытие сентября не просто порадует сторонников криптовалют, но и разрушит устоявшийся с 2013 года мрачный паттерн: до сих пор за каждым «зеленым» августом неизменно следовал «красный» сентябрь. Более того, это обеспечит биткоину три месяца непрерывного роста (с июля по сентябрь) и принесет более 40% прибыли за третий квартал. Это станет первым по-настоящему позитивным кварталом для цифровой валюты с третьего квартала 2025 года.
Однако этот триумф происходит на фоне суровых макроэкономических штормов. Доходность 10-летних казначейских облигаций США во вторник взлетела до 5,26%, вернувшись к уровням, которые последний раз наблюдались в далеком 2002 году.
В то же время доходность 30-летних бумаг обновила 24-летние максимумы, пробив отметку в 5,60%. Традиционные рынки тоже лихорадит: нефть упорно удерживается выше $90 за баррель, а золото в понедельник просело примерно на 3,6%, лишь частично отыграв свои потери.
Аналитики Bitfinex отмечают, что главным сдерживающим фактором для BTC на этой неделе выступает рост реальной доходности низкорисковых активов, а не общие настроения рынка. Любое дальнейшее движение вверх должно опираться на фундаментальный спотовый спрос.
Эту мысль развивает и Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков Capital.com. Он указывает на стремительный рост цен на энергоносители как на серьезный тормоз для активов, не приносящих процентного дохода. «
