EUR/USD обновил минимум с мая 2025 года, и причины этого лежат глубже нефтяного ралли: рост доходности облигаций до 24-летних максимумов укрепляет доллар, а европейская инфляция, вызванная энергоносителями, не даёт евро поддержки, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «EUR/USD: что случилось на рынках сегодня — нефть выросла, но обвал не из-за неё».
Техническая картина остаётся преимущественно медвежьей. Пара уверенно движется вниз.
Индикаторы подтверждают преимущества коротких позиций: RSI (14) на уровне 21 — зона перепроданности, OsMA находится ниже нулевой линии, подтверждая медвежий импульс, Stochastic указывает на сохранение давления, двигаясь несколько дней в зоне перепроданности без признаков разворота.
Пробитый уровень поддержки 1.1325 (ЕМА144 на W1) теперь выступает в качестве первого важного барьера для быков. Далее идут 1.1387 (ЕМА200 на Н1), 1.1400 («круглый» уровень).
Пока готовился данный обзор, цена пробила 1.1300 (психологический уровень) и 1.1290, двигаясь в сторону 1.1265 (ЕМА200 на W1).
Вход в короткие позиции рассматривается при пробое 1.1285 с целями 1.1265–1.1250 и стоп-лоссом выше 1.1335. Следующая цель и более глубокая поддержка расположена на уровне 1.1200.
Условия реализации медвежьего сценария:
- Устойчивый пробой 1.1285 и закрепление ниже с подтверждением от индикаторов (RSI ускоряет снижение, Stochastic остаётся ниже 50).
- Сильные данные по ISM и заявкам сегодня, а также сильный NFP в пятницу.
- Продолжение роста доходности 10-летних облигаций выше 5,30%.
Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с NFP. Возможен при устойчивом отскоке от 1.1285-1.1260 с целями 1.1380–1.1400.
Условия реализации бычьего сценария:
- Устойчивый отскок от 1.1285-1.1260 и закрепление выше 1.1325 с подтверждением от индикаторов (RSI выходит выше 50).
- Слабые данные по рынку труда США, снижающие ожидания ужесточения ФРС.
- Снижение доходности облигаций и ослабление доллара.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 1.1260–1.1360 с сохранением медвежьего уклона. Пробой верхней границы откроет путь к 1.1380-1.1390, пробой нижней — к 1.1200 и ниже.
Логика:
- EUR/USD находится под давлением комплекса факторов, которые перевешивают позитивные для евро сигналы. Европейская инфляция ускоряется (немецкая достигла 3,30%, энергетическая — 14,90%), но это не помогает евро, потому что рынок воспринимает энергетическую инфляцию как «налог» на домохозяйства, замедляющий рост. ЕЦБ оказывается в ловушке: высокая инфляция требует ужесточения, но расширение спредов периферийных облигаций ограничивает пространство для манёвра.
- С другой стороны, доллар получает мощную поддержку от доходности облигаций на 24-летних максимумах. Даже мягкий PCE не смог ослабить ожидания ужесточения ФРС, поскольку рынок труда и потребительские расходы остаются устойчивыми.
- Технически пара пробила ключевые поддержки и движется в нисходящем канале на недельном графике. Пока цена ниже 1.1325 (ЕМА144 на W1), продавцы сохраняют контроль.
Торговые сценарии
Бычий сценарий (отскок от поддержки): Buy Stop 1.1335. Stop-Loss 1.1278. Цели: 1.1380, 1.1390, 1.1400, 1.1490, 1.1500, 1.1530, 1.1550, 1.1580, 1.1600, 1.1650
Медвежий сценарий (продолжение снижения): Sell Stop 1.1278. Stop-Loss 1.1335. Цели: 1.1265, 1.1200, 1.1150
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
