Пара USD/JPY начинает новую неделю в довольно спокойно: пятничный умеренный отскок от уровней ниже 157,00, достигнутых после публикации слабых данных по рынку труда США, приостановился. Тем не менее текущие котировки находятся в рамках диапазона прошлой недели.
Недавний отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) показал, что в сентябре экономика создала всего 29 тыс. рабочих мест, в то время как показатель за предыдущий месяц был пересмотрен вниз до 133 тыс. Также уровень безработицы незначительно возрос до 4,2%, а темпы роста заработной платы в годовом исчислении замедлились до 3%. Эти данные, наряду с неутешительными показателями индекса PCE, ослабили давление на Федеральную резервную систему в контексте повышения процентных ставок в конце этого месяца. В то же время трейдеры предполагают повышение ставок Банком Японии уже в октябре; данный фактор, а также риск валютной интервенции, сдерживают рост пары USD/JPY.
Давление на ФРС в вопросе повышения ставок действительно ослабло на фоне слабых данных из США, однако ожидается, что шаги ужесточения монетарной политики будут предприняты в декабре
Аналитики ABN Amro рассматривают последний отчет по рынку труда США как «соответствующий нашему базовому сценарию», указывая на то, что «предыдущее заметное оживление на рынке труда, наблюдаемое в двух предыдущих отчетах, оказалось своего рода иллюзией». Они отмечают, что «средний показатель за три месяца на уровне 51 тыс. выглядит достаточно сильным, учитывая текущее предложение рабочей силы, однако не свидетельствует о перегреве рынка или его чрезмерной напряженности». Кроме того, ослабление динамики занятости — «особенно на фоне неожиданно слабых данных по индексу PCE, опубликованных ранее, — устраняет необходимость ускоренного повышения ставок ФРС в октябре».
Тем не менее аналитики ABN Amro по-прежнему предполагают дальнейшее ужесточение монетарной политики до конца года, считая, что «сохраняющееся инфляционное давление, обусловленное шоком на энергетическом рынке, заставит ФРС снова повысить ставку в декабре, чтобы предотвратить перенесение роста издержек на потребительские цены и заработные платы».
Учитывая инфляционные риски, связанные с ценами на энергоносители, инструмент FedWatch от CME Group показывает, что трейдеры оценивают вероятность повышения ставки ФРС до конца года более, чем в 80%. Поэтому инвесторам стоит обратить внимание на протокол заседания FOMC, который будет опубликован в среду, в поисках дополнительных сигналов относительно будущего курсов денежно-кредитной политики. Тем временем геополитическая неопределенность, созданная конфликтом на Ближнем Востоке и эскалацией напряжённости между Россией и Украиной, снова повысила интерес к доллару США как к активу-убежищу. Это укрепляет позицию пары USD/JPY, заставляя «медвежьих» трейдеров проявлять осторожность.
А с технической точки зрения пара USD/JPY сохраняет позитивный настрой в краткосрочной перспективе, оставаясь выше 200-дневной ЕМА. Основным препятствием служит слияние 100- и 200-дневных SMA. Поддержку оказывает 90-дневная ЕМА. Ниже неё паре поможет круглый уровень 157,00. При этом осцилляторы смешанные, а индекс относительной силы положителен, это говорит о том, что пара не получила полную уверенность в росте.
