Слабый отчёт по занятости не смог переломить восходящий тренд доллара. Причина кроется в двух факторах — слабости евро и сохраняющихся ожиданиях декабрьского повышения ставки ФРС, предположили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «Доллар (USDX): у годового максимума, но рынок закладывает паузу в октябре».
С технической точки зрения индекс доллара USDX продолжает восходящую динамику в условиях устойчивого бычьего рынка, среднесрочного – выше 99.74 (ЕМА200 на дневном графике), долгосрочного – выше 100.75 (ЕМА200 на недельном графике), глобального – выше 97.10 (ЕМА200 на месячном графике).
Техническая картина остаётся бычьей. В то же время, индикаторы указывают на перегрев: RSI (14) на D1 на уровне 74–78 — глубокая зона перекупленности, Stochastic — в зоне перекупленности указывает на риск краткосрочного отката, OsMA — положительная гистограмма, но темпы ее роста замедляются.
USDX удерживается вблизи годового максимума, поддерживаемый слабостью евро и высокими реальными ставками, несмотря на слабый NFP. Ключевым уровнем для быков остаётся 102.50 (максимум с апреля 2025 года 102.50, достигнутый в ходе азиатской сессии понедельника).
Вход в длинные позиции рассматривается при его устойчивом пробое с целями 102.85–103.30 и стоп-лоссом ниже 101.60.
Условия реализации бычьего сценария:
- Устойчивый пробой 102.50 и закрепление выше с подтверждением от индикаторов (RSI остаётся выше 65, но без резкого разворота).
- Сильные данные по ISM Services (5 октября) или CPI (14 октября), возвращающие ожидания октябрьского повышения.
- Дальнейшее расширение французского спреда и ослабление евро.
- Техническое подтверждение: RSI (14) выше 65 и ускорение роста OsMA.
Короткие позиции рассматриваются при пробое 101.60. Пробой 101.33 (ЕМА200 на Н1) станет в этом случае подтверждающим сигналом.
Условия реализации медвежьего сценария:
- Пробой поддержки 101.60 и закрепление ниже, открывающее путь к 101.00-100.75.
- Слабые данные по ISM Services или CPI, подтверждающие замедление инфляции.
- Стабилизация ситуации во Франции и восстановление евро.
- Техническое подтверждение: RSI (14) ниже 60 и ускорение снижения OsMA.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий): консолидация в диапазоне 101.30–102.50 с сохранением бычьего уклона. Пробой верхней границы откроет путь к 102.85–103.30, пробой нижней — к 101.00–100.75.
Логика:
- Доллар находится в парадоксальной ситуации: слабый рынок труда должен был ослабить валюту, но этого не произошло. Причина — структурные факторы. Слабость евро, вызванная французским долговым кризисом, автоматически поддерживает USDX. Реальная доходность на исторических максимумах делает долларовые активы привлекательными. Длинный конец кривой доходности остаётся высоким, поддерживая процентный дифференциал.
- Однако технические индикаторы сигнализируют о перегреве. RSI на уровне 74–78 исторически предшествовал консолидации.
- Ключевым фактором для дальнейшего движения станут данные по ISM Services сегодня и CPI 14 октября. Если инфляция окажется мягкой, вероятность декабрьского повышения снизится, и доллар может скорректироваться к 101.00-100.75. Если инфляция останется устойчивой, доллар продолжит рост к 102.85 и выше.
Торговые сценарии
Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 102.60. Stop-Loss 101.80, 101.55. Цели: 102.85, 103.30, 103.80, 104.00
Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 101.80, 101.60. Stop-Loss 102.60. Цели: 101.50, 101.35, 101.00, 100.75, 100.50, 100.35
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
