Пара GBP/USD одиннадцать дней находился практически в свободном падении, но уже третью неделю быки оказывают отчаянное сопротивление медведям, блокируя их дальнейшее наступление. А любой коррекционный откат блокирует «медвежий» имбаланс 30, который выступает зоной сопротивления. По итогу, британец уже три недели торгуется в рендже. Сегодня в Великобритании вышло минимум два позитивных отчета, которые в кои-то веки рынок не проигнорировал. Отчет по ВВП за август оказался выше прогнозов, промышленное производство увеличилось в объемах сильнее ожиданий рынка. Хоть рост фунта стерлингов после этих событий и был слабым, но ранее рынок и вовсе игнорировал любой позитив из Великобритании. К примеру, последний отчет по ВВП за второй квартал. Отмечу, что в данное время графическая и общая картина для британца начинает потихоньку налаживаться. Медведи не могут отдалиться от имбаланса 30, быки произвели съем ликвидности с июньского свинга. На мой взгляд, графические основания для роста британца сейчас имеются. Если имбаланс 30 окажется инвалидированным, может быть образован «бычий» ордер-блок, который в дальнейшем позволит трейдерам открывать сделки на покупку. Испортить все может, как всегда, ФРС. Если в ближайшее время Уорш или кто-либо из его коллег допустит более сильное ужесточение ДКП, чем до инфляционного отчета, медведи вновь обретут силы для наступления.
Отмечу, что трейдеры ожидают от Банка Англии двух-трех ужесточений ДКП, а от ФРС – только одного. График «dot plot» также указывает на одно ужесточение политики, а последний протокол FOMC подтвердил – большинство управляющих центрального банка ждут лишь одно повышение ставки. Безусловно, неизвестно, что будет в 2027 году, но на текущий момент средневзвешенный прогноз именно такой. Таким образом, Банк Англии по итогу может повысить ставки в ближайшие месяцы даже сильнее ФРС, что явно не может способствовать дальнейшему росту американской валюты. Но британец не может пока показать даже коррекционный откат.
Если бы не решение ФРС поднять процентную ставку в сентябре и готовность продолжать ужесточение ДКП, я бы ожидал падения американской валюты еще месяц назад. Ожидаю и сейчас, только с более низких позиций. Однако сейчас шансы быков теперь заключаются лишь в съеме ликвидности с лоу от 28 июля или от 24 июня, а также в образовании новых «бычьих» паттернов, для которых нужен уверенный рост. На графике хорошо видно, что большинство разворотов в последний год происходило как раз после съемов ликвидности, поэтому, на мой взгляд, это хороший шанс. Реакция на «медвежий» имбаланс 30 пока выглядит невзрачно, что может означать затухание «медвежьего» импульса. В этом может заключаться шанс для фунта. Небольшой, но шанс.
Есть ли дальнейшие перспективы у медведей? На мой взгляд, их немного, но следует признать, что доллар остается в белой для себя полосе и до инвалидации имбаланса 30 сохраняет отличные шансы на продолжение роста. Графический анализ показывает, что картина остается полностью «медвежьей» после съема ликвидности с майских пиков. Британец получил реакцию на «медвежий» имбаланс 27, что и вызвало падение котировок на 320 пипсов. А сейчас уже «медвежий» имбаланс 30 позволяет рассчитывать на дальнейшее падение британца.
Экономический информационный фон в четверг поддержал быков, но не настолько, чтобы продолжить утренний рост или сломать имбаланс 30. На первый план сейчас выходит локальный рендж и съем ликвидности. Завтра состоится выступление Кевина Уорша, а все последние выступления главы FOMC заканчивались серьезными всплесками волатильности.
Общий информационный фон остается таковым, что ничего, кроме падения американца, в долгосрочном плане ожидать я не могу и не жду. Война между Ираном и США ничего не изменила в моих ожиданиях. Геополитика заставила рынок на несколько месяцев вспомнить о безопасном статусе доллара, но конфликт уже прошел наиболее острую фазу. Будущее ДКП FOMC остается неоднозначным, а сам рынок продолжает ждать только ужесточения, что и является главной причиной хорошего настроения медведей. Однако трейдеры по-прежнему не учитывают фактор ужесточения ДКП Банка Англии, о чем свидетельствует сразу несколько выступлений представителей MPC в последнее время. Инфляция в Великобритании растет также, как и во всем мире, поэтому у Банка Англии не остается других вариантов, как тоже повышать ставку.
Календарь новостей для США и Великобритании:
США – Выступление президента FOMC Кевина Уорша (03-30 UTC).
США – Изменение объемов промышленного производства (13-15 UTC).
16 октября календарь экономических событий содержит в себе две записи, среди которых я минимум одна важная. Влияние экономического фона на настроение рынка в пятницу может присутствовать.
Прогноз по GBP/USD и советы трейдерам:
По британцу долгосрочная картина остается «бычьей». В последние недели инициативой владели медведи, но в целом рендж хорошо виден на дневном графике. Съем ликвидности со свинга от 1 мая позволил начать новое падение в рамках горизонтального коридора, а сигнал на продажу внутри «инвертированного имбаланса» 27 позволил его продолжить. Однако с июньских лоу был произведен съем ликвидности, что дает быкам надежду. Реакция на имбаланс 30 на текущий момент слабая, в чем также заключается шанс британца. Однако для того, чтобы трейдеры могли рассчитывать на рост, требуется нечто большее, чем слабая реакция на «медвежий» паттерн на «медвежьем» импульсе. Британцу и быкам нужен слом. Или хотя бы инвалидация имбаланса 30.
