Сегодня золото осталось под давлением, удерживая потери предыдущей сессии, когда оно подешевело на 0,6%. Сейчас спот торгуется по 4130 долларов за унцию. Серебро прибавило 0,6% и поднялось до 57,44 доллара, платина и палладий тоже слегка подорожали.
Главным сдерживающим фактором остается нефть, которая находится возле пятимесячного максимума. Иран заявил, что у него «нет выбора», кроме как установить контроль над Ормузским проливом, а американские законодатели выступили против сделки Дональда Трампа по экспорту дизельного топлива в Россию. Дорогая нефть подпитывает опасения по инфляции, и из-за них путь ФРС к повышению ставки становится все более реальным.
Давление добавил и рынок казначейских облигаций США. Доходности удержали рост предыдущей сессии, потому что отскок технологических акций ослабил спрос на облигации как на защитный актив. В результате доходности пошли вверх. Отмечу, что для золота, которое не приносит процентного дохода, высокие доходности и дорогие заимствования остаются встречным ветром.
Сейчас трейдеры пытаются угадать следующий шаг ФРС в борьбе с инфляцией. Глава регулятора Кевин Уорш в пятничной речи перед периодом коммуникационной тишины не развеял ожиданий, что на заседании на следующей неделе ставку сохранят. Из-за этого вероятность повышения на четверть пункта опустилась ниже 20%, тогда как в конце прошлого месяца она доходила почти до двух третей. При этом трейдеры по-прежнему видят 90% вероятности ещё одного повышения до конца года.
Напомню, что в октябре золото в основном держалось выше 4100 долларов и консолидировалось после падения более чем на 6% в сентябре. Это происходило даже при более сильном долларе и высоких доходностях облигаций. С конца февраля, когда вспыхнул конфликт США и Ирана, металл подешевел примерно на пятую часть, а с начала года остаётся в минусе из-за высокой инфляции и доходностей.
Все это говорит о том, что золото пока зажато между двумя силами. Дорогая нефть и ставка на новое повышение ФРС не дают ему расти, а удержание района 4100 доллара в октябре показывает, что и на резкий провал рынок пока не решается. Склоняюсь к тому, что в ближайшие дни металл останется в узком диапазоне вокруг текущих значений, а заметный рост станет возможен только при заметном снижении нефти и доходностей.
Что касается технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4192. Это позволит нацелиться на $4249, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $4304. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4124. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесёт серьёзный удар по позициям быков и столкнёт Gold к минимуму $4062 с перспективой выхода на $4047.
