В среду серебро (XAG/USD) демонстрирует снижение, удерживаясь вблизи круглого уровня $57,00. Драгоценный металл продолжает испытывать давление на фоне роста доходностей казначейских облигаций США и умеренного укрепления американского доллара, что снижает спрос на активы, не генерирующие процентного дохода. Одновременно подорожание нефти усиливает инфляционные риски и повышает ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.
Доллар США восстанавливается от трехнедельного минимума, зафиксированного во вторник, получая поддержку от повышения доходности казначейских облигаций и растущих ожиданий, что ФРС сохранит ограничительную монетарную политику. Удорожание заимствований обычно негативно сказывается на серебре: поскольку металл не приносит дохода, процентные активы становятся более привлекательными для инвесторов.
Дополнительное давление на рынок драгоценных металлов оказывают и цены на нефть, которые удерживаются на прежнем уровне уже четыре дня на фоне неопределенности, касаемо переговоров между Вашингтоном и Тегераном, которые усиливают опасения относительно длительного нарушения глобальных поставок энергоносителей. Дипломатические усилия по деэскалации конфликта пока не приносят результатов, несмотря на новые попытки посредничества.
Начальник штаба пакистанской армии Асим Мунир прибыл во вторник в Тегеран, чтобы содействовать диалогу между США и Ираном. Тем не менее, как сообщается, переговорный процесс столкнулся с серьезными трудностями после отказа Тегерана вывозить обогащенные ядерные материалы за пределы страны. Госсекретарь США Марко Рубио ранее на этой неделе признал, что достижение мирного соглашения с Ираном остается крайне сложной задачей, и подтвердил готовность Вашингтона продолжать экономическое давление на Тегеран.
Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи, в свою очередь, заявил, что Ормузский пролив останется закрытым, пока Соединенные Штаты не примут условия Ирана. Сохраняющиеся сбои на этом стратегически значимом морском коридоре подпитывают опасения по поводу глобальных поставок нефти, поддерживают котировки энергоносителей и повышают риск более устойчивой инфляции.
Такая динамика усиливает ожидания, что в декабре ФРС может вновь поднять процентные ставки, создавая дополнительные ограничения для серебра. Согласно данным инструмента CME FedWatch, рынки сейчас закладывают 90%-ую вероятность очередного повышения ставки в декабре. Эти ожидания сформировались после выхода на прошлой неделе инфляционных данных по США, оказавшихся хуже прогнозов и усиливших опасения относительно устойчивости ценового давления.
Вместе с тем геополитическая напряженность на Ближнем Востоке способна ограничить падение стоимости серебра, поддерживая спрос на защитные активы. Таким образом, на металл влияют разнонаправленные силы: геополитические риски обеспечивают определенную поддержку, тогда как рост доходностей и ожидания более жесткой денежно-кредитной политики оказывают давление на цены в сторону снижения.
Участникам рынка стоит обратить внимание на заседание ФРС по денежно-кредитной политике, запланированное на 28 октября, а также на публикацию 29 октября данных индекса цен на личное потребление (PCE) в США. Поскольку этот показатель является ключевым для ФРС индикатором инфляции, отчет способен дать дополнительные ориентиры относительно дальнейшей траектории процентных ставок в США и определить направление движения цен на серебро.
А с технической точки зрения, цены по-прежнему под давлением, торгуясь под всеми важными скользящими средними. Ближайшее сопротивление оказывает 9-днавная ЕМА. А поддержкой является круглый уровень $57,00. При этом осцилляторы отрицательны, что подтверждает преимущество медведей.
