Евро растет на плохих новостях и падает на хороших. Такое обычно происходит, когда крупные игроки закрывают позиции в преддверии важного события. Долго думать не нужно – это заседание ФРС, которое держит инвесторов в напряжении. С учетом ускорения инфляции, Кевин Уорш должен предстать «ястребом» и подать сигнал о повышении ставок в декабре. Если председатель Федрезерва этого не сделает, EUR/USD рванет в направлении 1,13.
Поэтому ралли евро на разочаровывающей статистике по европейской деловой активности и падение в ответ на шестое подряд улучшение индекса бизнес-ожиданий Германии от IFO выглядит скорее закономерным, чем необычным. Когда все покупают, возникает прекрасная возможность продать. И наоборот.
Динамика индексов бизнес-климата Германии
Закрытие позиций в преддверии заседаний центробанков – не единственный драйвер для EUR/USD. Основная валютная пара цепляется за психологически важную отметку 1,12, в том числе и потому, что нефть отошла от почти полугодовых максимумов. Еврозона вынуждена покупать черное золото по существенно более высокой цене, чем США. Поэтому 85%-е ралли Brent с начала года несет куда больше проблем экономике валютного блока, чем американской. Как только удавка на шее чуть-чуть ослабевает, региональная валюта приходит в себя.
Одновременно отыграл принцип «покупай слух, продавай факт», который на Forex может использоваться и в обратном направлении. Продавай слух, покупай факт. От EUR/USD избавлялись еще и на ожиданиях снижения рейтинга Франции агентством Moody`s. Однако организация решила этого не делать, так как для нее базовым вариантом является одобрение Национальным собранием проекта бюджета правительства о снижении дефицита до 5% от ВВП. В результате спред доходности местных и немецких облигаций упал, что оказало поддержку евро.
Динамика дифференциала доходности облигаций Франции и Германии
Постепенно рынки привыкают к пожарам в Париже, а часть инвесторов считают, что распродажи EUR/USD зашли слишком далеко. Так второй по величине пенсионный фонд Австралии начинает приобретать облигации Франции, считая цену привлекательной. Дескать рынки, завысили риски повторения европейского долгового кризиса и ужесточения денежно-кредитной политики ЕЦБ. Пришло время купить активы подешевле.
Точки над i наверняка расставит ФРС. Несмотря на ожидания комбинации сохранения ставок на прежнем уровне и «ястребиных» сигналов Кевина Уорша, есть вероятность, что события будут развиваться по июльскому сценарию. Тогда председатель не смог толком прояснить свою позицию, что обрушило американский доллар.
Технически на дневном графике EUR/USD усиливается консолидация в торговом диапазоне 1,118-1,126. Имеет смысл поставить отложенные ордера на покупку евро от $1,126 и на продажу от $1,118. Удержание позиции исходя иp уровня закрытия бара пробоя.
