С начала октября индекс отступил от исторических максимумов более чем на 4%, поскольку опасения по поводу окупаемости колоссальных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта усилились. В первые часы американской сессии понедельника фьючерсы на NASDAQ100 (NDX в торговом терминале) торгуются в районе 29100.0 пунктов, пытаясь стабилизироваться после недели распродаж, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «NASDAQ100 (NDX): Fed и отчётность гигантов решат, продолжится ли коррекция».
На дневном графике цена вплотную приблизилась к одному из ключевых среднесрочных уровней поддержки 28850.0 (ЕМА144 и нижняя граница восходящего канала), вблизи которого можно ожидать повторный отскок при благоприятных для индекса фундаментальных событиях.
Сигналы перепроданности на часовых таймфреймах также создают риск технического отскока. Вход в длинные позиции возможен при устойчивом пробое 29310.0 с целями 29560.0 (ЕМА200 на Н1)–29780.0 (ЕМА50 на D1). Однако необходимо учитывать сильное сопротивление в этом диапазоне, что может потребовать дополнительного импульса для пробоя.
Условия реализации бычьего сценария
- Удержание выше 28850.0. Это первый признак стабилизации. Если цена устоит, возможен отскок к 29560.0-29780.0.
- Пробой 29310.0 и устойчивое закрепление выше.
- Мягкий тон ФРС 28 октября. Если Уорш даст понять, что декабрьское повышение не предрешено, давление на оценки акций роста ослабнет.
- Сильная отчётность Alphabet и Microsoft. Если результаты превзойдут ожидания, а прогнозы по капитальным расходам останутся умеренными, это вернёт доверие к ИИ-сектору.
- Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 40, OsMA сокращает отрицательную территорию, Stochastic покидает зону перекупленности вниз без пробоя поддержки.
Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 28850.0 с целями 28750.0–28180.0 (ЕМА200 на D1) и стоп-лоссом выше 29310.0.
Условия реализации медвежьего сценария
- Устойчивый пробой 28850.0. Это откроет путь к 28750.0 и далее к 28180.0 (D1 EMA200).
- Пробой 28750.0. Следующая цель — 28180.0, где проходит 200-дневная средняя, ключевой индикатор долгосрочного тренда.
- Ястребиный тон ФРС или сильные данные по PCE. Подтверждение инфляционного давления укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет дополнительное давление на технологический сектор.
- Разочаровывающая отчётность технологических гигантов. Если Alphabet, Microsoft или Amazon покажут слабые результаты или объявят о дальнейшем росте капитальных затрат без видимого возврата инвестиций, распродажа усилится.
- Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 30, OsMA ускоряет снижение, Stochastic остаётся в зоне продаж.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)
Консолидация в диапазоне 28750.0–29560.0 с сохранением медвежьего уклона до заседания FOMC и отчётности. Индекс, вероятно, останется под давлением, но темпы снижения могут замедлиться из-за перепроданности на дневном графике. Пробой верхней границы откроет путь к 29780.0–29900.0, пробой нижней — к 28180.0.
Логика
- NASDAQ100 оказался в точке пересечения нескольких сил. С одной стороны, перепроданность на дневном графике (RSI 38) и снижение доходности Treasuries создают предпосылки для технического отскока. Ослабление нефтяных цен в понедельник также поддержало аппетит к риску.
- С другой стороны, структурные опасения вокруг ИИ-инвестиций остаются нерешёнными. Распродажа полупроводников и CoreWeave показала, насколько быстро настроения могут измениться. Отчётность Alphabet, Microsoft и Amazon на этой неделе станет критической проверкой: если капитальные расходы продолжат расти без убедительных признаков монетизации, давление на сектор сохранится.
- Ключевым событием станет заседание FOMC 28 октября. Если ФРС подтвердит ястребиный курс и даст сигнал о декабрьском повышении, NASDAQ100 может протестировать 28750.0 и ниже. Если тон Уорша окажется мягче ожиданий или отчётность технологических гигантов превзойдёт прогнозы, появится пространство для восстановления к 29560.0–29800.0.
Торговые сценарии
- Бычий сценарий (отскок от поддержки): Buy Stop 29350. Stop-Loss 28800.0. Цели: 29560.0, 29780.0, 29800.00, 30000.0
- Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 28800.0, 28750.0. Stop-Loss 29350.0. Цели: 28400. 28200.0, 28000.0, 27650.0
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
