Рынок находится в состоянии хрупкого равновесия: с одной стороны, снижение нефтяных цен и фиксация прибыли по коротким позициям дают металлу передышку, с другой — сохраняющиеся ожидания декабрьского повышения ставки ФРС (вероятность около 75–78%) и вынужденные продажи золота для покрытия убытков по акциям не позволяют рассчитывать на устойчивое восстановление, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: после обвала до годового минимума».
В первой половине американской сессии вторника XAU/USD торгуется в районе 3940.00-3950.00, пытаясь стабилизироваться после того, как в пятницу цена рухнула до годового минимума 3870.00. Перепроданность достигла уровней, которые исторически предшествовали техническим отскокам. Но пока что краткосрочная картина остаётся медвежьей.
Индикаторы подтверждают доминирование продавцов: RSI (14) на дневном графике находится в районе 37, ниже нейтральной отметки 50, но выше зоны глубокой перепроданности, не давая повода для оптимизма, OsMA остаётся на отрицательной территории с сохранением нисходящего импульса, Stochastic движется к зоне перепроданности.
В краткосрочном и среднесрочном периодах предпочтительными остаются короткие позиции. Вход в них возможен при устойчивом пробое 3865.00 с целями 3700.00-3600.00 и стоп-лоссом выше 3980.00. Более ранним сигналом может выступить пробой сегодняшнего «лоу» 3895.00 и стопом выше 3950.00.
Условия реализации медвежьего сценария
- Устойчивый пробой 3870.00. Это откроет путь к 3800.00-3700.00. Следующая цель при сохранении нисходящего импульса – зона ЕМА144 на недельном графике 3600.00-3590.00.
- Сильные данные по JOLTS или NFP. Подтверждение устойчивости рынка труда укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет дополнительное давление на металл.
- Продолжение распродажи AI-акций. Новый виток вынудит инвесторов продавать золото для покрытия убытков, даже если фундаментальные аргументы в пользу металла сохраняются.
- Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 30, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 3870.00.
Вход в длинные позиции возможен только при устойчивом отскоке от 3870.00 с целями 4003.00 (ЕМА200 на Н1)–4127.00 (ЕМА200 на Н4), однако для этого потребуется либо слабый NFP, либо ослабление доллара после выборов. Более ранним сигналом (и более рискованным решением) может стать пробой сегодняшнего «хая» 3970.00.
Условия реализации бычьего сценария
- Удержание выше 3870.00. Это годовой минимум. Если цена устоит, возможен отскок к 3950.00–4000.00.
- Пробой 4003.00 (H1 EMA200). Устойчивое закрепление выше откроет путь к 4127.00 (H4 EMA200) и, возможно, к 4165.00 (ЕМА50 на D1).
- Слабые данные по NFP (6 ноября). Если рынок труда разочарует, ожидания декабрьского повышения ослабнут, что поддержит золото.
- Полная победа демократов с большим перевесом. Краткосрочное ослабление доллара может дать металлу пространство для восстановления.
- Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 45, OsMA сокращает отрицательную территорию, Stochastic покидает зону перепроданности.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)
Консолидация в диапазоне 3870.00–4000.00 с сохранением медвежьего уклона до данных по занятости. Золото, вероятно, попытается стабилизироваться после обвала, но для устойчивого разворота необходим либо слабый NFP, либо ослабление доллара после выборов. Пробой верхней границы откроет путь к 4127.00, пробой нижней — к 3700.00.
Логика
- Золото оказалось в точке, где техническая перепроданность сталкивается с фундаментальным давлением. Экономисты считают текущее снижение «чрезмерным и необоснованным», указывая, что аргументы в пользу роста цены — высокий госдолг США и ограниченная способность ФРС ужесточать политику без роста расходов на обслуживание долга — по-прежнему актуальны. Однако рынок живёт сегодняшним днём: пока нефть остаётся волатильной, а ФРС сохраняет ястребиный уклон, золото не может рассчитывать на устойчивое восстановление.
- Ключевым событием станет отчёт NFP в пятницу. Если данные окажутся слабыми, золото получит шанс на отскок к 4000.00–4127.00. Если сильными — давление сохранится, и 3870.00 может не устоять. Учитывая масштаб распродажи, любой позитивный сюрприз способен вызвать резкий, но, вероятно, краткосрочный отскок.
Торговые сценарии
- Бычий сценарий (отскок от годового минимума): Buy Stop 3970.00. Stop-Loss 3890.00, 3860.00. Цели: 4003.00, 4100.00, 4127.00, 4165.00
- Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 3890.00, 3865.00. Stop-Loss 3970.00. Цели: 3850.00, 3800.00, 3700.00, 3600.00
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
