Золото продемонстрировало самый значительный однодневный рост с середины августа, прибавив более 3,5% в среду и превысив отметку 4100.00. На момент публикации обзора, XAU/USD торговалась в районе 4130.00, удерживаясь вблизи двухнедельных максимумов после уверенного роста на 3,64% в среду. Рынок переживает редкий момент: доллар, доходности казначейских облигаций и нефть одновременно растут, но золото продолжает привлекать покупателей, отметили мы в нашем сегодняшнем фундаментальном анализе и обзоре «XAU/USD: игнорируя рост доллара, доходностей и нефти».
Краткосрочная картина улучшилась, а цена пытается закрепиться выше двух важных краткосрочных уровней поддержки 4117.00, 4017.00 (ЕМА200 на 4- и 1-часовом графике).
Индикаторы тоже указывают на восстановление бычьего импульса: RSI (14) на дневном графике находится в районе 52, вернувшись в нейтральную зону после выхода из перепроданности, OsMA разворачивается вверх, хотя и остаётся вблизи нулевой линии (первый признак ослабления медвежьего давления, но устойчивого разворота пока нет), Stochastic (9,6) подтверждает краткосрочный бычий импульс, приближаясь к зоне перекупленности.
Тем не менее, медвежий тренд ещё не сломлен. Только рост в зону выше EMA144 (4270.00) и EMA200 (4262.00) на дневном графике
Укажет на переход цены в зону среднесрочного бычьего рынка. Эти уровни остаются ключевым сопротивлением, а ближайшим – 4159.00 (ЕМА50 на D1).
Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 4160.00 с целями 4200.00–4262.00 и стоп-лоссом ниже 4100.00.
Условия реализации бычьего сценария
- Удержание выше 4117.00 (H4 EMA200). Это первый технический барьер. Если цена устоит, возможен рост к 4159.00.
- Пробой 4159 (D1 EMA50). Устойчивое закрепление выше откроет путь к 4200.00.
- Пробой 4200.00. Это ключевой уровень, который сдерживает золото с октября. Успешный прорыв откроет путь к 4262.00–4270.00 и далее к 4300.00.
- Слабые данные по NFP. Разочарование на рынке труда ослабит ожидания декабрьского повышения и поддержит золото.
- Техническое подтверждение: RSI (14) выходит выше 55, OsMA переходит на положительную территорию, цена закрепляется выше 4200.00.
Вход в короткие позиции возможен при устойчивом пробое 4115.00 с целями 4017.00–4000.00 и стоп-лоссом выше 4160.00.
Условия реализации медвежьего сценария
- Устойчивый пробой 4117.00 (H4 EMA200). Это откроет путь к 4017.00.
- Пробой 4017.00. Следующая цель — 4000.00 (психологический уровень) и 3870.00 (годовой минимум).
- Сильные данные по NFP. Подтверждение устойчивости рынка труда укрепит ожидания декабрьского повышения и окажет давление на металл.
- Возобновление роста нефти. Если напряжённость вокруг Ормузского пролива усилится, инфляционные ожидания вернутся, что усилит аргументы в пользу ужесточения ФРС.
- Техническое подтверждение: RSI (14) опускается ниже 45, OsMA ускоряет снижение, цена закрепляется ниже 4117.
Наиболее вероятная динамика (базовый сценарий)
Консолидация в диапазоне 4117.00–4200.00 с сохранением бычьего уклона до отчёта NFP. Золото, вероятно, попытается закрепиться выше 4159.00, но для решительного прорыва 4200.00 необходим либо слабый NFP, либо дальнейшее ослабление доллара. Пробой верхней границы откроет путь к 4262.00, пробой нижней — к 4017.00.
Логика
- Золото оказалось в точке, где политика и монетарная политика сталкиваются с технической поддержкой. Победа демократов создала уникальную комбинацию: доллар слабеет, доходности падают, а нефть обваливается, ослабляя инфляционные опасения. Это классический бычий набор для золота. Однако ФРС остаётся независимой от выборов, и рынок продолжает закладывать декабрьское повышение с вероятностью около 82%.
- Парадокс текущего момента в том, что золото растёт, несмотря на рост доходностей и нефти. Это указывает на то, что рынок закладывает не столько инфляционный, сколько политический риск: неопределённость вокруг Трампа, потенциальная эскалация вокруг Ирана и структурный спрос центральных банков. OCBC отмечает, что «неспособность золота воспользоваться снижением доходностей на прошлой неделе указывала на давление ликвидации, но сейчас ситуация изменилась».
- Ключевым событием станет отчёт NFP в пятницу. Если данные окажутся слабыми, золото может протестировать 4200.00 и выше. Если сильными — давление сохранится, и 4117.00-4100.00 станет первой целью для медведей. Уровень 4200.00 остаётся главным барьером: его пробой подтвердит разворот, неспособность — укажет на очередной ложный отскок.
Торговые сценарии
- Бычий сценарий (пробой сопротивления): Buy Stop 4165.00. Stop-Loss 4110.00. Цели: 4200.00, 4262.00, 4270.00, 4300.00
- Медвежий сценарий (пробой поддержки): Sell Stop 4110.00, 4075.00. Stop-Loss 4165.00. Цели: 4017.00, 4000.00, 3870.00
*здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций
