В завершении торговой недели валютная пара USD/JPY показала признаки оживления, оттолкнувшись от недельного минимума 157,25 и достигнув отметки 158,00. Это позволило прервать двухдневную нисходящую тенденцию. Однако дальнейший импульс роста, вероятно, будет сдержан, поскольку участники рынка заняли выжидательную позицию в преддверии выхода ключевых ежемесячных макроэкономических показателей по рынку труда США, которые могут существенно повлиять на дальнейшую монетарную политику Федеральной резервной системы.
Статистика о занятости в несельскохозяйственном секторе США (Nonfarm Payrolls, NFP) выступает в роли катализатора для формирования рыночных ожиданий, касаемо будущих действий ФРС, что, в свою очередь, повлияет на динамику американской валюты. Корректировка позиций перед публикацией этих данных стала основным фактором внутридневного отскока пары USD/JPY. Тем не менее существующий фундаментальный контекст подразумевает осторожность: так как агрессивное открытие позиций на укрепление доллара представляются преждевременными, учитывая его текущую консолидацию у круглого уровня 102,00.
Ключевым фактором, повлиявшим на снижение инфляционных ожиданий и, как следствие, на пересмотр прогнозов по повышению процентных ставок ФРС в декабре, стала убедительная победа демократов на промежуточных выборах в США. Это событие снизило вероятность эскалации напряженности в отношениях с Ираном, что привело к существенному падению цен на сырую нефть.
Дополнительное давление на доллар оказал обвал на Уолл-стрит, спровоцировавший отток капитала инвесторов в защитные активы, это привело к снижению доходности американских казначейских облигаций до двухмесячного минимума, тем самым, ограничив потенциал роста доллара.
С другой стороны, японская иена может продолжить пользоваться спросом на фоне ожиданий сохраняющейся «ястребиной» риторики Банка Японии. Протоколы сентябрьского заседания Банка Японии, опубликованные в четверг, свидетельствуют о намерении руководства продолжить цикл повышения ключевой процентной ставки и провести корректировку параметров программы количественного смягчения. Это подтверждает рыночные ожидания декабрьского ужесточения монетарной политики, что поддерживает позиции йены и ограничивает потенциал восстановления пары USD/JPY.
С технической точки зрения в краткосрочной перспективе пара USD/JPY сохраняет умеренно пессимистичный настрой, торгуясь ниже 200-дневной простой скользящей средней (SMA), расположенной на отметке 158,66, который является индикатором потенциального сопротивления при попытках роста. Для смены нисходящей тенденции и формирования более оптимистичного сценария, покупателям необходимо уверенно преодолеть данный технический уровень.
С точки зрения нисходящего движения уровень 157,25, где был зафиксирован недавний локальный минимум, в районе 50-дневной SMA, может выступить в роли поддержки. Следующими значимыми уровнями являются отметки 157,00 и нижняя граница краткосрочного торгового диапазона в области 156,50–156,60. Преодоление этих рубежей откроет дорогу для дальнейшего снижения пары USD/JPY. При этом осцилляторы нейтральны, указывающие на торговлю в боковике.
