Мировой валютный рынок в понедельник, 9 ноября, открывает пятидневку под знаком доминирования американской валюты. Защитные активы первого эшелона адаптируются к переоценке глобальных монетарных ожиданий, запущенной в прошлую пятницу неожиданно сильными данными по занятости в США (NonFarm Payrolls). Прирост рабочих мест на 165 тыс. при прогнозе 65 тыс. и пересмотр сентябрьских показателей вверх фактически лишили инвесторов надежд на смягчение риторики ФРС на декабрьском заседании.
Доходности 10-летних казначейских облигаций США (трежерис) совершили мощный скачок и закрепились в высоком диапазоне 4,88%–4,95%, что вернуло доллару статус наиболее доходной и востребованной тихой гавани. В этих условиях иена и франк оказываются под локальным давлением из-за расширения процентного дифференциала, однако сохраняющиеся очаги европейской политической неопределенности и риски на фондовых площадках формируют под ними устойчивые уровни поддержки.
USD/JPY (японская иена)
Бычьи факторы:
- Рост доходностей казначейских облигаций США (10-летние трежерис удерживают уровень 4,88%–4,95%) резко повышает привлекательность carry-trade и оказывает мощное восходящее давление на пару USD/JPY.
- Неожиданно горячий рынок труда США ставит под сомнение быстрое снижение ставки ФРС (текущий диапазон 3,75%–4%), что выступает сильным драйвером для покупателей пары USD/JPY.
- Сдержанная позиция Банка Японии по дальнейшему повышению ставок на фоне локальных политических согласований в стране развязывает руки продавцам иены, способствуя росту пары USD/JPY.
Медвежьи факторы:
- Накопленное за последние недели присутствие Банка Японии на валютном рынке и вербальные предупреждения японских финансовых властей о недопустимости спекулятивного ослабления иены сдерживают пару USD/JPY от бесконтрольного роста.
- Локальное охлаждение на азиатских фондовых площадках на старте недели стимулирует защитный спрос на иену как валюту фондирования, ограничивая подъем пары USD/JPY.
Предполагаемый дневной диапазон на 9 ноября 156,8–158,2
Ориентиры при пробое. В случае продолжения импульса и пробоя сопротивления 158,2 вверх целями для пары USD/JPY станут отметки 158,9 и 159,5. При закреплении цены ниже поддержки 156,8 продавцы пары USD/JPY поведут котировки к уровням 156,2 и 155,5.
Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Котировки пары USD/JPY могут колебаться в границах 155,8–159,2. Значения носят ориентировочный характер, очерчивая возможные контуры волатильности на фоне реакции на макростатистику США, и не являются инвестиционной рекомендацией.
USD/CHF (швейцарский франк)
Бычьи факторы:
- Расширение разрыва в процентных ставках между США (ставка ФРС 3,75%–4%) и Швейцарией (базовая ставка ШНБ 1%) на фоне сильных данных NFP оказывает устойчивое восходящее давление на пару USD/CHF.
- Общий импульс укрепления американской валюты на глобальном рынке (DXY) поддерживает спрос в паре USD/CHF на открытии европейской сессии.
- Спокойный тон швейцарского регулятора по поводу текущей инфляции оставляет франку меньше шансов на агрессивное удорожание, помогая покупателям пары USD/CHF.
Медвежьи факторы:
- Октябрьское ускорение годовой инфляции в Швейцарии до 1,5% против прогноза 1,3% полностью исключает сценарий возврата ШНБ к ультрамягкой политике, что обеспечивает долгосрочную поддержку франку и сдерживает пару USD/CHF.
- Затяжной политический кризис во Франции и сохраняющиеся повышенные спреды по европейским облигациям стимулируют приток европейского капитала в швейцарский франк, давя на пару USD/CHF.
Предполагаемый дневной диапазон на 9 ноября 0,816–0,824
Ориентиры при пробое. При пробое сопротивления 0,824 вверх техническими ориентирами для пары USD/CHF станут уровни 0,829 и 0,835. В случае разворота и потери поддержки 0,816 продавцы пары USD/CHF направят котировки к отметкам 0,811 и 0,804.
Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Движение пары USD/CHF может развиваться в границах 0,81–0,832. Указанные ориентиры отражают вероятный коридор консолидации и не должны восприниматься как прямое торговое руководство.
DXY (индекс доллара США)
Бычьи факторы:
- Переоценка перспектив ДКП после публикации NFP (165 тыс. новых рабочих мест в октябре) заставила рынки снизить вероятность агрессивного снижения ставок ФРС в декабре, что оказывает прямую поддержку индексу DXY.
- Рост доходностей американского госдолга (10-летние трежерис вблизи 4,88%–4,95%) повышает глобальный спрос на номинированные в долларах активы, толкая индекс DXY вверх.
- Сезонный и технический спрос на американскую валюту в начале недели как на наиболее доходную гавань среди стран G10 поддерживает индекс DXY.
Медвежьи факторы:
- Локальная техническая перекупленность индекса DXY после бурного роста в пятницу может вызвать естественную фиксацию прибыли спекулянтами.
- Приток капитала в альтернативные тихие гавани (франк и золото) на фоне геополитической напряженности частично ограничивает потенциал безоткатного ралли индекса DXY.
Предполагаемый дневной диапазон на 9 ноября 102,0–102,8
Ориентиры при пробое. В случае пробоя сопротивления 102,8 вверх целями восстановления индекса DXY выступят отметки 103,4 и 104,0. При закреплении ниже поддержки 102 продавцы индекса DXY направят цену к уровням 101,5 и 100,9.
Ориентировочный диапазон на ближайшие несколько дней. Движение индекса DXY может уложиться в диапазон 101,2–103,5. Данные параметры являются расчетными ориентирами и не представляют собой гарантию движения котировок либо прямое торговое предписание.
Доллар США уверенно удерживает инициативу, опираясь на жесткую макроэкономическую реальность. Однако в условиях отсутствия свежих триггеров на открытии недели рынок может перейти к локальной консолидации, тестируя на прочность сформированные уровни. Главная рекомендация на понедельник – избегать покупок долларовых пар на самых максимумах пятничного импульса, дождаться завершения утренней волатильности и открывать позиции исключительно при подтверждении локальных пробоев или отскоков от ключевых уровней. Ссылки для проверки валютных курсов USD/JPY, USD/CHF, DXY.
Хладнокровия перед торговым терминалом, точных расчетов и успешных сделок!
«В трейдинге вы должны обуздать свое эго. Когда сделка идет против вас, забудьте о гордости и фиксируйте убыток» (Марти Шварц, чемпион США по трейдингу, управляющий хедж-фондом и автор книги «Пит-булл. Уроки ведущего трейдера Уолл-стрит»)
