На европейской торговой сессии в понедельник валютная пара EUR/USD показывает рост и торгуется вблизи отметки 1,1180. Поддержку евро против доллара США оказывает более «ястребиная» риторика Европейского центрального банка.
На прошлой неделе президент ЕЦБ Кристин Лагард сообщила, что экономисты банка оценивают целый ряд экономических показателей, чтобы определить необходимость повышения процентных ставок на следующем заседании. При этом в октябре ставки были сохранены на прежнем уровне. «До декабря мы получим значительный объем данных, который позволит понять, требуется ли дальнейшее повышение ставок», — заявила Лагард.
Выступление президента ЕЦБ Кристин Лагард получило оценку 6,2 балла из 10 по шкале FXS Speechtracker, немного превысив историческое среднее значение в 5,6 балла. Это свидетельствует о более жестком характере риторики регулятора. Заявление о том, что «имеющиеся инструменты по-прежнему необходимо использовать для предотвращения неконтролируемого ускорения инфляции», а также указание на проведение комплексного анализа данных перед декабрьским заседанием отражают «ястребиный» настрой ЕЦБ, благоприятный для евро. При этом Лагард признает, что зачастую бывает сложно разграничить шоки предложения и шоки спроса.
Высказывания о том, что в ближайшее время американские тарифы, вероятно, не будут пересмотрены, а промежуточные выборы в США могут со временем отразиться на торговой политике страны, указывают на сохранение внешних факторов риска, способных поддерживать инфляционное давление в еврозоне. Характеристика текущей ситуации как сочетания энергетического шока и воздействия технологий искусственного интеллекта — факторов, влияющих на экономику в противоположных направлениях, — подчеркивает неопределенность относительно дальнейшей политики регулятора.
Тем не менее, решимость ЕЦБ бороться с инфляцией создает риски снижения курса доллара по отношению к евро. А если рынки начнут закладывать в цены более жесткий курс денежно-кредитной политики ЕЦБ, то снижение курса произойдёт в ближайшее время.
В то же время признаки восстановления американского рынка труда способны оказать поддержку доллару США и ограничить потенциал роста EUR/USD. В октябре экономика США создала 165 000 рабочих мест, заметно превысив прогнозы аналитиков, тогда как месяцем ранее прирост составил 60 000. Одновременно уровень безработицы снизился до 4,1%. Опубликованная статистика указывает на сохраняющуюся устойчивость рынка труда и поддерживает ожидания возможного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) в декабре.
Аналитики ING называют недавнюю динамику евро «достаточно слабой» и подчеркивают, что даже «значительная распродажа акций технологического сектора в США не вызвала заметного увеличения покупок в паре EUR/USD». Со слов экспертов, «европейские институциональные инвесторы сохраняют низкие коэффициенты хеджирования американских активов», однако прогнозируемого спроса на единую валюту пока не наблюдается.
В ING считают, что «международные инвесторы по-прежнему предпочитают размещать средства в долларах. Иными словами, речь идет о переходе в наличность, а не о массовом отказе от доллара». В банке отмечают, что данное движение дополнительно поддерживается «возвращением к традиционным корреляциям, в рамках которых казначейские облигации США вновь воспринимаются как активы «тихой гавани»».
С технической точки зрения, пара EUR/USD пытается преодолеть 20-дневную SMA. Если это произойдёт успешно, и пара закрепиться выше круглого уровня 1,1200. То следующим препятствием станет зона 1,1240 – 1,1270. Последний уровень – это граница текущего диапазона. Не сумев преодолеть, цены снова смогут вернуться к уровню 1,1135. Не удержав его, к круглому уровню 1,1100. При этом осцилляторы отрицательные, подтверждая преимущество медведей.
