Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 14 февраля 2012 года, было реализовано $ 43,781,895,000. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, понизился на 1.86 % и составил $ 158,595,672,500. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 39,803,972,500. Внеконкурсные заявки составили $ 196,376,500. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 3,781,546,000. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залог американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 8 февраля 2012 года счет составляет 2,589,127,134.6 тыс., что показывает уменьшение с 1 февраля на 1,410,980.4 тыс. Источник - Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей резко увеличилась и составила 0.110 % годовых, что является наивысшим значением с февраля 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился и стал равен 3.97, что ниже среднего (4.38) с января 2009 года значения. Падение спроса покупателей и повышение доходности связано с увеличением объема заимствований Казначейства США. При этом объемы покупок международными центральными кредитно – финансовыми учреждениями достигли своих наивысших значений с апреля 2011 года.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 13 февраля 2012 года, было реализовано $ 33,000,423,100 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 6.84 % и составили $ 141,424,424,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 32,034,284,000. Внеконкурсные заявки составили $ 766,139,100. Международные центральные кредитно-финансовые организации приобрели вне конкурса векселей на сумму $200,000,000. Структура аукциона:
Доходность векселей вновь увеличилась и составила 0.095 % годовых, что является максимальным значением с августа 2011 года. Спрос на векселя уменьшился, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) составил 4.31, при этом спрос остается выше средних (4.15) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 13 февраля 2012 года, было реализовано $ 32,034,284,000 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей уменьшились на 8.34% и составили $ 134,116,000,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,844,375,000. Внеконкурсные заявки составили $ 755,802,400. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 400,000,000. Структура аукциона:
Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.030 % и составила 0.130 % годовых, что является максимальным значением с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился до уровня 4.36, но продолжает оставаться выше средних (4.14) с января 2009 года значений.
Доходность на рынке краткосрочных векселей правительства США продолжает повышаться. Особенно выросла доходность на рынке 28 - дневных биллей. Повышение доходности векселей делает доллар США предпочтительной валютой за счет понижения спредов на мировом денежном рынке. Решения Центральных банков Великобритании и Японии о продолжении политики количественного ослабления оказывают на индекс доллара США давление в сторону его повышения. Несмотря на положительные новости, за последние 3 недели курс доллара США к корзине 5 иностранных валют не изменился и в настоящий момент находится на уровне 79.9, консолидируясь возле среднеквартальных значений. Рынок взял паузу. Новостной потенциал для снижения курса доллара исчерпан, и в ближайшее время возможно ожидать повышения курса доллара США. Фактически все валютные пары достигли технических коррекционных целей. Исключение составляет курс европейской валюты, который имеет техническую возможность повышения вплоть до уровня 1.35. Однако такое повышение тормозится со стороны долгового кризиса. Неопределенность вокруг греческого дефолта усугубляет ситуацию. Положение в паре EUR/USD трудно прогнозируемо. Динамика евро будет оказывать давление на весь валютный рынок. При этом в общем контексте сложившейся ситуации продажи иностранных валют против доллара США все же остаются предпочтительной стратегией.
Уважаемые коллеги! В четверг, 16 февраля, в 19.00 МСК состоится вебинар: Теоретические основы рынка «FOREX». В ходе вебинара будут рассмотрены фундаментальные принципы и законы, действующие на валютном рынке FOREX: паритет процентных ставок - «covered arbitrage», «Закон одной цены», инфляционные ожидания. Вход бесплатный. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: vebinars@hotmail.com
