Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 22 февраля 2012 года, было реализовано $ 46,286,001,000. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, увеличился на 3.63 % и составил $ 164,351,822,400. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 39,756,412,400. Внеконкурсные заявки составили $ 244,516,900. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 6,285,071,700. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно - финансовые организации, делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залог американской валюты в обращении;
2)инструмент для управления резервами ФРС;
3) поддержание ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 15 февраля 2012 года счет составляет 2,607,216,118.3 тыс., что показывает увеличение с 8 февраля на 18,088,983.7 тыс. Источник - Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей снизилась на 0.050 % и составила 0.060 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился и стал равен 4.11, но продолжает оставаться ниже среднего (4.38) с января 2009 года значения. Уменьшение спроса покупателей связано с увеличением объемов заимствований Казначейством США. В связи с тем что покупатели из группы международных кредитно - финансовых учреждений снизили объемы своих заявок и покупок, первичные дилеры увеличили объемы приобретаемых векселей. Такая практика является нормальным явлением, в связи с тем что первичные дилеры обеспечивают ликвидность на данном рынке.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 21 февраля 2012 года, было реализовано $ 33,000,115,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей остались без изменений и составили $ 142,024,537,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 32,277,067,500. Внеконкурсные заявки составили $ 723,048,200. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса векселей не приобретали. Структура аукциона:
Доходность векселей вновь уменьшилась на 0.010% и составила 0.085 % годовых. Спрос на векселя остался без изменений, коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) составил 4.33, при этом спрос остается выше средних (4.15), с января 2009 года, значений.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 21 февраля 2012 года, было реализовано $ 31,000,405,500 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 1.67 % и составили $ 136,358,752,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,899,708,400. Внеконкурсные заявки составили $ 720,697,100. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 380,000,000. Структура аукциона:
Наивысшая доходность векселей повысилась на 0.005 % и составила 0.125 % годовых и продолжает оставаться на максимальных уровнях с августа 2011 года. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) понизился до уровня 4.43 и находится выше средних (4.14), с января 2009 года, значений.
Доходность на рынке краткосрочных векселей правительства США немного снизилась после максимумов прошлой недели. Спрос покупателей приближается к средним значениям за последние несколько лет. В целом динамика денежного рынка остается в рамках тенденций. Прямые участники торгов проявляют возрастающий интерес к рынку 3-х месячных векселей, что связано с увеличение доходности данного актива.
Курс американского доллара по отношению к корзине иностранных валют, за прошедшую неделю, немного увеличился, что в первую очередь было связано со снижением курса японской валюты. В паре EUR/USD ситуация остается в большей степени неопределенной. С фундаментальной точек зрения поддержку курсу евро оказывает повышение стоимости нефти и динамика рынка акций, который пытается обновить максимумы. Понижательное давление на курс евро оказывают долговой кризис и рецессия в еврозоне. В настоящий момент евро имеет запас хода в зону уровней 1.35. При этом со стороны других валют такой рост ограничен техническими мощными уровнями поддержки и сопротивления, а значит, рост курса европейской валюты в значительной степени ограничен. Несмотря на мощный коррекционный рост рынков в период с декабря 2011 года, европейская валюта остается слабым звеном. Предоставление кредита Греции является локализацией, но не решением проблем. Несмотря на спекулятивный рост рынка акций и нефти, мировая экономика остается под давлением. С технической точки зрения также нет никаких подтверждающих сигналов на разворот курса доллара США, который в настоящий момент консолидируется возле среднеквартальных значений на уровне 80.00.
Уважаемые коллеги! Во вторник, 28 февраля, в 19.00 МСК состоится вебинар: Практический межрыночный анализ взаимосвязей финансовых рынков. В ходе вебинара будут рассмотрены взаимосвязи финансовых рынков с точки зрения межрыночного технического анализа. Будут намечены фундаментальные направления движения рыночных активов, в соответствии с текущей рыночной ситуацией. Основной упор будет сделан на анализ перспективы движения доллара США к валютной корзине из 6 основных валют (EUR, GBP, JPY, CAD, CHF, AUD). Вход бесплатный. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: vebinars@hotmail.com
