Уоррен Баффет, конечно, гений инвестиций, но и он получал помощь: от своего наставника, известного инвестора Бенджамина Грэхема. Вместе они сделали довольно внушительное состояние.
Их завоевания на рынке также породили их преданных последователей. Если Баффет покупает IBM, - его поклонники также скупают акции этой компании. Если Баффет говорит, что Bank of America недооценен, - то так и есть.
Баффет занял спорное, если не противоположное, отношение к золоту. Он видит, что инвесторы обращаются к золоту, когда боятся других активов. Золото содержит мало фактического значения, за исключением нескольких промышленных и декоративных назначений, - оба направления являются ограниченными и неспособными порождать новые производства. Таким образом, любой инвестор, который держит золото, а не акции, действует из иррационального страха.
Многие эксперты задаются вопросом: как может быть, что Баффет, пожалуй, самый успешный инвестор нашего времени, считает, что золото не имеет места в интеллектуальном инвестиционном портфеле, ведь все знают о том, что золото стало самой популярной инвестицией "против тренда" в периоды, когда акции и облигации были неэффективными?
Чтобы понять позицию Бафета, необходимо обратиться к истории жизни его учителя Бенджамина Грэхема. Во взрослой жизни Грэхема, в середине 1900-х годов, а точнее, между 1933 и 1974 годом, владеть даже небольшим количество золота было незаконно, поэтому при своей жизни Грэхем никогда не имел возможности использовать золото в качестве контр-инвестиций.
Стоит сказать о том, что еще вчера золото не было частью теории стоимости инвестиций, - настолько популярной у инвесторов сегодня, что также имеет большое значение в объяснении, почему Уоррен Баффет продолжает не понимать, для чего держать золото в портфеле.
Отсюда следует, что инвесторы, которые получают прибыль от золота, могут иметь преимущество над теми, кто придерживается старых принципов, и что эта противоположная точка зрения позволила некоторым инвесторам воспользоваться ростом золота, в то время как другие пропускают такую возможность.
Сегодня понятно, что на золото, как на инструмент в виде спасательного круга, все же стоит обращать внимание. Золото выполняет очень важную и конкретную цель в инвестиционном портфеле, а именно - роль реальных денег, которые защищают собственный капитал в период, отмеченный чрезмерным государственным долгом и валютной нестабильностью.
