FX.co ★ На графиках уже очень много противоречий.

На графиках уже очень много противоречий.

Результаты торгов прошлой недели так и не внесли никакой ясности по поводу дальнейших перспектив той или иной валюты. Закрытие недели ни чем не отличается от предыдущих недель, все те же уровни, все те же диапазоны, все те же новости. По началу отчеты американских компаний радовали участников рынка, но к концу недели все вернулось в то же русло, и пошли плохие отчеты. Участники рынка до сих пор пытаются найти признаки улучшения экономики, другие наоборот, и пока мы имеем некий баланс. Но не трудно заметить, что котировки валют поднимаются медленно и верно вверх. Что это, зарождающийся тренд, или робкие попытки переписать максимум с возможностью выгоднее продать?

Если брать в оборот всю фундаментальную картину по всем странам, то я бы не сказал, что в данных много позитива или намека на то, что экономики уже восстанавливаются от стресса, но и плохого тоже не так много, хотя баланс больше в пользу первого. Взять хотя бы экономику России.

По данным Росстата, инвестиции в основном капитал сократились на 18.2% к тому же периоду 2008 года, в том числе в первом квартале – на 15.6%, во втором – на 20.0%; в июне темп спада (20.1%) чуть замедлился в сравнении с маем (23.1%) – но с исключением сезонного фактора в июне капиталовложения были ниже майских на 1.5%. В промышленности снижение за полугодие составило 14.8%, в том числе 14.3% за первый квартал и 15.4% за второй; в обрабатывающем секторе динамика в 1.4 раза хуже; из отраслей плохи дела в неметаллических минеральных продуктах, машинах и оборудовании (сокращение выпуска втрое); не сильно отстали транспортная техника, электрика, электроника и оптика (в 2.5 раза). В сельском хозяйстве в июне, как и в мае, отмечен рост за год на 0.2%; поголовье крупного рогатого скота сократилось на 2.3% (коров – на 2.6%) – как следствие, выпуск мяса подскочил на 6.1%, а молока – упал на 0.4%. Объём лесозаготовок в июне был на четверть ниже, чем год назад – кстати, тут спад начался ещё в 2007 году. В строительстве в обычно благоприятном июне отмечено годовое сокращение на 19.6% против 21.9% в мае; за второй квартал и полугодие снижение составило 19.3%; ранее начатые дома отчасти достроили, после чего дотоле державшийся в плюсе ввод жилья рухнул сразу на 13.0%; эксперты ждут по итогам года обрушения на 40% - в том числе и потому, что с начала кризиса и до сих пор в Москве и Питере не заложено ни одного нового жилого дома.

По еврозоне тоже много подобной статистики, не сказать чтобы совсем как у нас, но и не намного лучше. Более, менее приятно посмотреть на данные из Великобритании. Поэтому спорный вопрос, кончился ли глобальный кризис или нет, тем более практически уже везде идут разговоры о второй волне кризиса. Ну и как в таких условиях покупать или рисковать ввязываться в покупки, когда в любой момент могут заломать руки и пойти против нас. Поэтому в данной ситуации наиболее правильно играть накоротке и не пытаться прогнозировать движения валют на месяц вперед и более.

В итоге получается, что фундаментальный фон, ожидания второй волны кризиса, да и вообще вся логическая составляющая пока на стороне продаж и безрисковых активов, а текущие вспышки риска, это лишь способ заработать накоротке. Да, давно уже не было такого тяжелого рынка, уже даже не помню, когда в последний раз он был таким тяжелым.

Если с фундаментальной точки зрения все пока более-менее ясно, то вот с технической, на графиках уже очень много противоречий. Ниже приведу сразу все графики, которые сделал, чтобы не дробить текст на мелкие части.

На дневном графике фунта все та же фигура продолжения тренда, границы которой, британец не может пробить уже которую неделю. Здесь же британец нашел поддержку на 28МА, пока эта поддержка сдерживает его от падения вторую неделю. Общая картина на дейли – флет. Месячный масштаб – зона 1,6590-6620 зона сопротивления 200Ма и 50,0 и 23,6 фибо-уровней. Очень серьезное сопротивление в этой зоне. Поэтому технически грамотно пробовать продажи с выше обозначенных зон. При уверенном пробитии этих уровней, ценой закрытия месяца, а у нас осталась неделя до этого события, цели вверху будут в районе 1,77-1,7800.

Дневной график евро – та же самая фигура продолжения тренда. И те же условия, фигура не пробита. И очень серьезное сопротивление в зоне 1,4400-4420. Дополнительным сопротивлением на пути роста является зеленая медиана “b”, которую евро упорно не может пока пробить, единственный небольшой минус – она восходящая. Общая картина на графике – расширяющийся флет. На недельном графике зона сопротивления 89МА в районе 1,4300-4330, которое евро пытается тестировать уже третий раз, предыдущие два были неудачными. Здесь же опять технически грамотны продажи с выше обозначенных зон. При пробитии этих зон, цели вверху очень далеко, в районе 1,5200-1,5400. Здесь вступит в силу дневная фигура продолжения тренда, и не забытая месячная фигурка “double bottom”.

Графики йены немного проще. На недельном график четкий нисходящий тренд, на данный момент цена находится в середине этого канала. Логичны продажи от верхней его границы – 96,00-96,30. Что в принципе совпадает с дневной зоной сопротивления в виде 200ЕМА. Промежуточный ress в зоне 95,80 – 89ЕМА. Общая картина на графике, нисходящий тренд.

Как итог от всего сказанного: графики довольно-таки противоречивы. С одной стороны сейчас очень удобно ловить пары на продажу, точнее даже технически грамотно, причем по очень выгодным ценам, с другой стороны – все боятся этого делать, так как есть и сигналы на покупки. Я не любитель торговать на пробитие уровней, я больше придерживаюсь тактики торговли от ress и supp или тактика на уже фактически пробитые уровни. Поэтому все мои мысли написаны выше, где и как удобно что-то делать. С фундаментальной точки зрения, то же вроде все ясно, но вот только рынок до сих пор подвержен настроению инвесторов. Сегодня рискуем, завтра нет, надоело уже. Давайте уж начните действовать наконец-то, а мы уж прицепимся следом, главное не пропустить данный паровоз.

Удачной недели.

27 июля 2009г.

Алексей Гончаров.