Анализ аукциона 4-х недельных векселей Казначейства США.
На аукционе 4-х недельных векселей, прошедшем 5 июня 2012 года, было реализовано $ 33,781,747,100. Объем конкурсных заявок поданных на аукцион увеличился на 0.58 % и составил $ 143,561,118,200. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 29,715,268,200. Внеконкурсные заявки составили $ 284,932,900. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса векселей не приобретали. ФРС приобрела на счет SOMA $ 3,781,546,000 в казначейских биллях. Структура аукциона:
* непрямые участники торгов, в том числе Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities), делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.
** в скобках показан процент изменения по сравнению с предыдущим аукционом.
Счет системы открытого рынка (SOMA), которым управляет Federal Reserve Bank of New York, содержит активы в долларах США, приобретенные с помощью операций на открытом рынке. Эти ценные бумаги служат трем целям:
1)залогом американской валюты в обращении;
2)инструментом для управления резервами ФРС;
3) поддержанию ликвидности в случае возникновения чрезвычайных ситуаций;
По состоянию на 30 мая 2012 года счет составляет 2,592,021,467.8 тыс., что показывает уменьшение с 23 мая на $ 13,516,764.3 тыс. Источник Federal Reserve Bank of New York.
Доходность векселей уменьшилась и составила 0.040 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до 4.79 и продолжает оставаться выше средних (4.40) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 3-х месячных казначейских векселей США.
На аукционе 3-х месячных векселей, прошедшем 4 июня 2012 года, было реализовано $ 27,000,754,200 в казначейских векселях, что на 3 млрд меньше, чем неделей ранее. Конкурсные заявки на аукцион по сравнению с прошлой неделей фактически остались без изменений и составили $ 134,802,800,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 28,966,100,000. Внеконкурсные заявки составили $ 648,816,200. Международные центральные кредитно-финансовые организации вне конкурса приобрели векселей на сумму $ 434,900,000. Структура аукциона:
Доходность векселей уменьшилась и составила 0.075 % годовых. Спрос на векселя повысился. Коэффициент спроса и предложения (Bid to Cover) немного увеличился до значения 4.53, при этом спрос остается выше средних (4.19) с января 2009 года значений.
Анализ аукциона 6-ти месячных казначейских векселей США.
На аукционе 6-ти месячных векселей, прошедшем 4 июня 2012 года, было реализовано $ 27,000,754,200 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 3.84 и составили $ 126,744,000,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $ 25,917,038,000. Внеконкурсные заявки составили $ 648,816,200. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения приобрели вне конкурса векселей на сумму $ 434,900,000. Структура аукциона:
Наивысшая доходность векселей снизилась и составила 0.130 % годовых. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) уменьшился до уровня 4.73 и продолжает оставаться выше средних (4.19) с января 2009 года значений.
Доходность казначейских векселей США немного понизилась по отношению к своим локальным максимумам, что сокращает спреды на денежном рынке. Большую активность на аукционах проявляют небольшие участники торгов из группы Direct Bidder, что может свидетельствовать о нарастании панических настроений в среде мелких держателей облигаций. Если рассматривать валютный рынок во взаимодействии с «денежным рынком», то можно предположить, что в настоящий момент курс доллара США может быть подвержен некоторой коррекции к своему восходящему движению. При этом не стоит ожидать значительного снижения курса американского доллара. По моему мнению, речь может идти о коррекционном снижении в пределах около 3 – 5 % от текущих значений.
Посмотрим на картину курса европейской валюты и предположим, что коррекция действительно произойдет в пределах указанных выше. Тогда имеется возможность повышения курса евро в зону значений 1.26 – 1.28. При этом целью снижения евро остается уровень 1.20. В данной ситуации наиболее выгодной стратегией будут продажи на повышении курса, также возможны активные продажи при снижении курса европейской валюты ниже уровня 1.24.
Уважаемые господа! 7 июня в 17.00 МСК состоится вебинар: Взаимодействие рынка FOREX и товарных рынков. В ходе вебинара будут рассмотрены: закон паритета покупательной способности, принципы оценки мировых товарных цен при помощи товарных индексов; взаимодействие товарных цен и курса доллара США; взаимодействие товарных цен и иностранных валют. Вход бесплатный. Принимайте участие!
Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и с удовольствием выслушает или обсудит альтернативное мнение.
Связаться с автором статьи: gleb.kabanov@analytics.instaforex.com
