AUD
Австралийский доллар вырос к концу азиатской сессии в четверг, но затем сдал часть позиций, завоеванных после неожиданно благоприятных данных Австралии по занятости, а также на фоне комментариев центрального банка Китая.
В начале европейской сессии австралийский доллар пользовался хорошим спросом, однако столкнулся с масштабными продажами при росте выше уровня 0,8460-75 доллара США. Дело в том, что пара австралийский доллар/доллар США ранее встретила достаточно сильное сопротивление на 0,8475, и этот уровень будет удерживаться до тех пор, пока новый стимул не поможет паре его преодолеть. Росту высокодоходных валют также препятствовали продажи евро азиатскими фондами около уровня 1,455 доллара США.
К тому же у участников рынка не было желания открывать позиции, поскольку они ожидали ежеквартального отчета Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике и данные Министерства труда США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за июль, которые будут опубликованы в пятницу.
Опубликованные в четверг данные по занятости в Австралии привели к росту валюты до внутридневного максимума 0,8460 доллара, однако на этих уровнях пару уже активно продавали. Данные статистического бюро Австралии продемонстрировали рост числа рабочих мест в июле на 32 200, а это резко увеличивает шансы того, что центральный банк повысит процентные ставки до конца этого года. Безработица осталась на уровне 5,8%. Месячный рост занятости в Австралии оказался самым значительным с июня 2008 года, хотя прогнозировалось сокращение рабочих мест на 20 000. Это подкрепляет принятое во вторник решение РБА перейти к нейтральной денежно-кредитной политике.
Тем не менее, комментарии Народного банка Китая по поводу того, что, хотя он сохранит умеренно мягкую денежно-кредитную политику на фоне опасений по поводу устойчивости восстановления экономики, но будет регулировать свою политику при необходимости, привели к падению пары австралийский доллар/доллар США до 0,8403. После этого австралийский доллар вернул большую часть своих позиций.
Что касается отчета РБА, который будет опубликован в пятницу, то внимание на рынке будет сосредоточено на прогнозах центрального банка по инфляции и росту ВВП.
NZD
Опасения инвесторов относительно китайских акций привели к снижению пары новозеландский доллар/доллар США с 10-месячного максимума. Ранее новозеландский доллар в целом проигнорировал данные по занятости в Новой Зеландии во 2-м квартале, которые оказались хуже прогноза. Уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 6,0% против 5,0% в 1-м квартале, в то время как экономисты прогнозировали рост уровня безработицы до 5,7%. Тем не менее, Резервный банк Новой Зеландии вряд ли будет слишком озабочен этим, поскольку занятость снизилась только на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом, при этом, согласно срединному прогнозу, занятость должна была снизиться на 0,6%. В любом случае, РБНЗ может прогнозировать небольшой рост потребительских расходов в предстоящие месяцы. Это, по меньшей мере, должно укрепить уверенность РБНЗ в том, что восстановление экономики начнется до конца года.
Тем не мене новозеландский доллар получил поддержку на фоне более благоприятных, чем ожидалось, данные по рынку труда в Австралии в июле, что способствовало росту пары новозеландский доллар/доллар США до 0,6744. Разговоры о том, что китайские власти попытаются сдержать чрезмерный рост банковского кредитования, вызывает тревогу среди трейдеров фондового рынка. Это усилило нежелание рисковать в преддверии выхода в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США.
USD, EUR
Доллар США торговался с повышением против других основных валют на фоне падения фондовых индексов, но оставался в узких диапазонах.
Евро снизился против доллара США на азиатской сессии в четверг, так как падение котировок акций в Шанхае более чем на 3% побудило участников рынка избавляться от чувствительных к риску активов, таких как евро. Поэтому в ходе азиатской сессии укрепился не евро, а доллар, который считается валютой-убежищем. Индекс доллара, который отражает стоимость доллара против шести других основных валют, вырос до 77,68 с 77,57 в среду в Нью-Йорке.
Но доверие к евро остается на высоком уровне, так как участники рынка считают, что мировая экономика будет восстанавливаться быстрее, чем ожидалось ранее, а также потому, что европейские власти в ближайшее время могут свернуть часть мер по стимулированию экономики.
Пара евро/доллар США провела последние два дня, консолидируясь после недавнего роста, и вероятна некоторая дальнейшая консолидация, прежде чем будут достигнуты новые максимумы.
Пара евро/доллар США снизилась примерно на 25 пунктов и достигла дневного минимума на отметке 1,4361, поскольку участники рынка сокращали позиции перед объявлением решений Банка Англии и ЕЦБ по денежно-кредитной политике, которые являются факторами риска для евро.
Пара евро/доллар США выросла примерно на 10 пунктов до 1.4384, после того как Европейский центральный банк /ЕЦБ/ оставил ключевую процентную ставку на уровне 1%. Все остальные ставки банка также остались без изменений.
Комментарии президента ЕЦБ Жан-Клода Трише, прозвучавшие в ходе пресс-конференции по итогам заседания, вырвали умеренный рост евро с достигнутых ранее минимумов. Трише отметил, что хотя восстановление экономики, вероятно, будет постепенным, а инфляционное давление будет оставаться низким в течение некоторого времени, появляется все больше признаков того, что мировая экономика восстанавливается из состояния рецессии, а доверие повышается более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее. По его словам, ЕЦБ своевременное нивелирует экономический стимул, когда это потребуется.
GBP
Фунт резко снизился, после того как Банк Англии заявил о том, что он намеревается увеличить объем покупок облигаций в рамках своей программы количественного смягчения. Пара фунт/доллар США упала более чем на 0,8% и достигла минимума 1,6833, тогда как пара евро/фунт выросла почти на 1% до 0,8547.
Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии в ходе прошедшего в четверг заседания принял решение увеличить объем программы приобретений облигаций на 50 млрд фунтов до 175 млрд фунтов. Это сигнализирует о том, что центральный банк по-прежнему обеспокоен устойчивостью появившихся в последнее время признаков улучшения ситуации в экономике. Тем не менее, центральный банк оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%.
Все внимание наблюдателей переключилось на квартальный отчет центрального банка об инфляции, а также на пресс-конференцию, которая ожидается в среду и в ходе которой Банк Англии представит свои последние прогнозы относительно инфляции и ВВП, что станет более четким индикатором перспектив политики.
Экономисты расходились во мнениях относительно возможных итогов заседания Банка Англии. Слабый рост денежного агрегата М4 и более значительное, чем ожидалось, сокращение ВВП Великобритании во 2-м квартале навели большинство экономистов, на мысль о том, что комитет увеличит программу количественного смягчения, в рамках которой он уже приобрел облигации на сумму 125 млрд фунтов, причем по большей части производились покупки государственных облигаций Великобритании.
Тем не менее, меньшая часть опрошенных экономистов считала, что члены комитета примут решение ничего не менять по итогам заседания в четверг. При этом, по мнению большинства из этих наблюдателей, принятие позднее дальнейших мер центральным банком определенно оставалось вероятным сценарием развития событий.
Опубликованные в среду данные свидетельствовали в пользу этого мнения, продемонстрировав рост активности в сфере услуг Великобритании в июле, причем рост показателя наблюдался второй месяц подряд. Сфера услуг является доминирующим сектором в экономике Великобритании. Все опрошенные экономисты придерживались мнения, что Банк Англии оставит свою ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 0,5%.
Расширение объема покупки активов на 50 млрд британских фунтов до 175 млрд фунтов, о котором Банк Англии принял решение в ходе своего заседания, вероятно, будет последним, но не исключается возможность дальнейшего расширения программы покупки активов. Однако на этом этапе сегодняшнее заявление ознаменовало собой конец. Когда появятся явные свидетельства того, что экономика встала на ноги, ожидается, что Банк Англии будет довольно активно ужесточать денежно-кредитную политику. Это будет осуществляться посредством повышения процентной ставки и продаж активов, которые были приобретены в рамках данной программы.
С уважением,
Аналитик: Владимир Донин
